[뉴스로드] 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 최근 AI 관련주 조정장과 엔비디아 젠슨 황 최고경영자(CEO)의 사생활 스캔들 등 악재에도 불구하고 미국 추수감사절(11월 26일) 연휴 이전 기업공개(IPO)를 마무리한다는 방침을 굳힌 것으로 전해졌다. 상장 시점은 이르면 19일 또는 20일(현지시간)로, 시장의 관심은 ‘얼마짜리 회사로 데뷔하느냐’에 쏠려 있다.
월스트리트저널(WSJ)과 블룸버그통신은 9일(현지시간) 소식통을 인용해 앤트로픽이 나스닥에 ‘ANT’라는 종목코드(티커)로 상장하는 것을 목표로 하고 있다고 보도했다. 앤트로픽은 미 증권거래위원회(SEC)에 IPO를 위한 증권신고서(S-1)를 제출해 최소 15일의 의무 대기 기간을 채운 상태로, 10일부터는 투자자 대상 설명회(로드쇼)도 진행할 수 있다.
상장 준비 과정에서 혼선도 있었다. 로이터통신에 따르면 앤트로픽은 9일 저녁 약 8억6천700만 주를 주당 70~80달러에 매각하겠다는 내용의 증권신고서 사본을 은행들에 이메일로 보냈다가, 가격 관련 세부 정보가 부정확하다며 곧바로 이를 철회하고 추후 내용을 수정하겠다고 통보했다.
당초 이메일에는 앤트로픽이 IPO를 통해 607억~693억달러를 조달하고, IPO 직후 마감되는 별도의 사모(프라이빗) 라운드를 통해 빅테크 기업들로부터 260억달러를 추가 유치하는 방안이 담겨 있었다. 공모 시장에만 의존하지 않고 전략적 투자자 자금을 병행해 총 867억~953억달러를 확보하겠다는 구상이었다. 회사 측은 어떤 정보가 부정확했는지 구체적으로 밝히지 않았다.
시장 시선은 곧 공개될 목표 기업가치에 집중돼 있다. 소식통들에 따르면 앤트로픽은 1조2천500억~1조7천500억달러(약 1천700조~2천380조원) 수준의 기업가치를 전제로 800억~1천억달러를 조달하는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 다만 최근 AI 섹터 전반을 짓누르는 악재를 감안해 일부 투자자들은 현실적인 밴드를 1조1천억~1조3천억달러(약 1천470조~1천740조원)로 낮춰 보고 있다는 관측도 나온다. 이는 한때 거론됐던 ‘2조달러 육박’ 기대치에는 크게 못 미치는 수준이다.
IPO 전문조사업체 르네상스 캐피털의 맷 케네디 수석 전략가는 최근 시장 변동성을 보여주는 ‘공포지수’(VIX)가 일시적으로 25를 넘긴 점을 거론하며 “이 정도 수준이면 많은 기업이 상장을 연기하는 것이 일반적”이라고 평가했다. 그러면서도 “앤트로픽은 워낙 규모가 크고 독보적인 자산 가치를 지닌 만큼, 상장을 강행하기로 마음만 먹으면 충분히 추진할 수 있는 기업”이라며 “결국 관건은 최종 공모가가 어디에 책정되느냐”라고 말했다.
WSJ는 앤트로픽이 상장을 미루고 더 나은 시장 환경을 기다릴 수도 있지만, 이 경우 오히려 시장에 ‘AI 자금조달 창구가 닫힌다’는 공포를 키울 위험이 있다고 분석했다. 앤트로픽의 IPO는 AI 인프라에 대한 막대한 투자지출이 실제 수익으로 이어질 수 있는지 가늠하는 ‘시험대’ 역할을 하기 때문이다.
앤트로픽은 IPO 흥행을 위해 최고경영자 다리오 아모데이와 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO의 대담 생중계 행사도 준비 중인 것으로 알려졌다. 블룸버그에 따르면 두 사람은 13일 정오께 뉴욕에서 앤트로픽 상장과 AI 산업 전망 등을 주제로 대담을 나누고, 이를 생중계할 계획이다.
앤트로픽 경영진은 최근 골드만삭스, 모건스탠리 등 주요 투자은행 관계자들과 잇따라 만나 기업가치 범위와 공모가 산정 전략을 논의해 왔다. 목표치를 지나치게 높게 잡으면 수요 부진으로 상장 직후 주가가 밀릴 수 있고, 너무 낮게 잡으면 회사와 주관사들이 “제대로 된 가치를 받지 못했다”는 비판에 직면할 수 있기 때문이다.
시장조사업체 바이탈 널리지는 “AI 관련 주식 매도세가 이어지면서 앤트로픽의 IPO 환경이 갈수록 까다로워지고 있다”며 “이는 설비투자에 필요한 자금 확보를 어렵게 만들고, 다시 주가 추가 매도로 이어지는 악순환을 촉발할 수 있다”고 경고했다.
AI 칩과 데이터센터 인프라에 대한 막대한 선투자가 정당화될 만큼의 수익 창출이 가능한지를 둘러싸고 논란이 이어지는 가운데, 앤트로픽의 최종 기업가치와 상장 성적은 AI 업계 전반의 투자 심리를 가늠하는 바로미터가 될 전망이다. 이번 IPO가 ‘AI 버블’ 우려를 진정시킬지, 아니면 조정장을 심화시키는 방아쇠가 될지 시장의 시선이 쏠리고 있다.
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