10일(현지시간) 마크 모드러 번스타인 애널리스트는 보고서를 통해 “오라클은 당사 커버리지 종목 중 가장 논란이 많은 주식”이라며 “투자자들은 오라클 주식의 잠재력을 보면서도 가능성과 시점을 파악하기 위해 공을 들이고 있다”고 평가했다.
이어 그는 최근 공시와 가이던스를 반영해 오라클은 추가 자금 조달이 필요하지 않으며, 잉여현금흐름(FCF)이 흑자로 전환되기까지 약 18개월이 남은 것으로 결론지었다.
또한 오픈AI의 IPO를 계기로 광범위한 생성형 AI 산업이 컴퓨팅 용량에 대해 비용을 지불할 능력이 있는지에 대한 명확성을 드러내고, 2028회계연도 하반기까지 잉여현금흐름 흑자 전환 가능성도 주목해야 한다고 그는 강조했다.
모드러 애널리스트는 “상방 잠재력이 하방 위험을 훨씬 상회한다고 믿는다”며 “향후 몇 분기 동안 추가적인 데이터와 명확성이 제공됨에 따라 주가는 반등할 것으로 본다”고 판단했다. 이를 근거로 오라클에 대한 투자의견 ‘시장 수익률 상회’와 목표주가 325달러도 유지한다고 덧붙였다.
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