구매 의무 없는 1.7조 수주…로킷헬스케어, 반년 새 총액 3553억 감소

[이데일리 김새미 기자] 로킷헬스케어(376900)가 코스닥 상장 당시 내세웠던 1조원대 장기재생플랫폼 수주총액이 올해 상반기 약 3550억원 감소한 것으로 나타났다. 지난해 말까지 유지됐던 수주총액이 반년 만에 20% 넘게 줄어들었지만 어떤 공급 계약이 축소되거나 제외됐는지 공시상으로 확인하기 어려운 상황이다.

로킷헬스케어가 2026년 10월 정정 제출한 반기보고서의 장기재생플랫폼 수주현황. 수주총액이 9억9962만달러로 감소했지만 거래처별 계약 내역 없이 합계만 기재돼 있다. (자료=금융감독원 전자공시시스템)

4일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 로킷헬스케어의 장기재생플랫폼 수주총액은 지난해 말 12억6280만달러(약 1조7048억원)에서 올해 6월 말 9억9962만달러(1조3495억원)로 감소했다. 감소액은 2억6318만달러(3553억원)로, 기존 수주총액의 20.8%에 해당한다. 원화 환산에는 달러당 1350원을 적용했다.



◇반년 새 수주총액 20.8% 감소…계약 수량도 30만개 ↓

로킷헬스케어가 지난해 5월 코스닥 상장을 앞두고 제출한 증권신고서에는 2024년 말 기준 장기재생플랫폼 수주총액이 12억6280만달러(1조7048억원)로 기재됐다. 총 계약 수량은 107만4280개였다. 이러한 수치는 상장 이후 제출한 2025년 사업보고서에서도 그대로 유지됐다.

그러나 올해 상반기보고서에서는 수주총액이 9억9962만달러(1조3495억원), 총 계약 수량은 77만8351개로 줄었다. 반년 동안 계약 수량이 29만5929개 감소한 셈이다.

수주잔고 역시 크게 축소됐다. 지난해 말 12억5330만달러(1조6920억원)였던 수주잔고는 올해 상반기 말 9억9373만달러(1조3415억원)로 2억5957만달러(3504억원·20.7%) 감소했다. 잔여 수량도 106만6423개에서 77만2581개로 줄었다.

주목할 부분은 수주잔고뿐 아니라 수주총액 자체가 감소했다는 점이다. 일반적으로 기존 계약에 따라 제품이 납품되면 수주잔고는 줄어들지만 수주총액까지 감소하는 것은 별개의 문제다. 계약 만료나 해지, 공급물량 축소나 수주현황 집계 기준 변경 등이 원인일 가능성이 있다.

특히 지난해 말에는 수주총액에서 수주잔고를 차감한 금액이 950만달러(128억원)였지만 올해 상반기에는 589만달러(80억원)로 오히려 감소했다. 총계약 수량에서 잔여 수량을 뺀 물량도 같은 기간 7857개에서 5770개로 줄었다. 단순히 기존 계약에 따른 납품 실적만 누적된 것으로 보기 어려운 변화다. 그러나 현재로서는 구체적인 계약별 증감 내역이 공개되지 않아 뚜렷한 원인을 알 수 없다.



◇상장 때는 계약별 상세 공개…상장 후엔 총액만 기재

수주총액 감소 원인을 외부에서 파악하기 어려운 이유는 상장 전후 공시 방식이 달라졌기 때문이다.

로킷헬스케어는 상장 당시 증권신고서에서 해외 파트너사 25곳과 46개국을 대상으로 장기재생플랫폼 상용화 계약을 체결했다고 밝혔다. 당시에는 계약 상대방과 체결일, 공급 지역, 계약기간, 계약금액 등을 개별적으로 공개했다.

로킷헬스케어가 2025년 4월 제출한 투자설명서에 기재된 장기재생플랫폼 수주현황. 해외 파트너사별 계약금액과 수주잔고 등이 개별적으로 공개돼 있다. (자료=금융감독원 전자공시시스템)

당시 수주현황 표를 살펴보면 싱가포르 SRS 라이프사이언스(SRS Life Sciences)와 체결한 계약 규모는 3억4490만달러(4656억원)로, 전체 수주총액의 27%가량을 차지했다. 인도 알켐 래버러토리스(Alkem Laboratories)와의 계약도 1억7980만달러(2427억원)에 달했다는 점을 알 수 있었다.

반면 상장 이후 제출한 2025년 사업보고서와 2026년 상반기 보고서에서는 개별 거래처 정보 없이 장기재생플랫폼 독점 공급계약의 총액과 잔고만 기재했다. 올해 1분기 보고서에는 수주현황 표 자체가 별도로 포함되지 않았다.

이 때문에 투자자가 공개된 자료만으로는 기존 25개 계약 중 어떤 계약이 유지되고 있는지, 수주총액 감소가 어느 거래처에서 발생했는지 확인하기 어렵다. 새로운 공급계약이 추가됐는지, 기존 계약 일부가 제외됐는지 역시 파악하기 힘들다.



◇구매 의무 없는 1조원대 수주 계약…2분기 해외매출 5억원

더욱이 로킷헬스케어 해외 공급계약은 계약금액 전액 구매가 보장되는 구조가 아니다. 회사는 상장 당시 증권신고서에서 해당 계약들이 구매 의무가 보장된 확정 계약이 아니며, 계약상 수량을 충족하지 못하면 거래처가 독점판매권을 잃는 방식이라고 설명했다. 따라서 수주총액이 실제 매출로 모두 이어지지 않을 수 있다는 위험도 명시했다.

한편 올해 상반기 로킷헬스케어의 연결기준 해외 매출은 26억원으로 전년 동기(49억원) 대비 46.4% 감소했다. 특히 1분기 해외 매출은 21억원이었으나 2분기에는 5억원에 그쳤다. 해외 매출에는 장기재생플랫폼 외 다른 사업도 포함돼 있어 이번 수주총액 감소와 직접적인 관련이 있을지는 확인이 필요하다.

이에 이데일리는 수주총액 감소 원인과 거래처별 계약 변동 내역, 기존 계약의 유효 여부, 공시 방식 변경 이유 등을 질의했으나 로킷헬스케어 측은 답변하지 않았다.