[센머니=홍민정 기자] 삼성전자와 SK하이닉스가 총 210조원을 웃도는 사상 최대 규모의 주주환원에 나설 것으로 전망된다.
인공지능(AI) 반도체 시장의 호황과 고대역폭메모리(HBM) 수요 확대에 힘입어 양사의 연간 합산 영업이익이 650조원에 이를 것으로 예상되면서 대규모 배당과 자사주 매입·소각을 통한 주주가치 제고에 속도를 내는 모습이다.
27일 반도체 업계에 따르면 SK하이닉스는 오는 28일 3분기 실적 발표에서 약 60조원 규모의 추가 주주환원 방안을 공개할 것으로 알려졌다.
자사주 매입과 현금배당에 각각 30조원을 투입하는 방안이 거론된다.
앞서 추진한 40조원 규모의 자사주 매입·소각까지 포함하면 SK하이닉스의 전체 주주환원 규모는 100조원에 육박할 전망이다. 이는 지난해 주주환원 규모인 14조3000억원의 약 7배에 달한다.
대규모 주주환원 추진 배경에는 실적 개선에 따른 현금 창출력 확대와 주주 신뢰 회복 필요성이 맞물려 있다는 분석이다. 특히 최근 손자회사 솔리다임의 미국 증시 상장 추진을 둘러싼 논란으로 주가가 조정을 받은 만큼 적극적인 주주환원 정책을 통해 투자심리를 회복하려는 의도로 풀이된다.
삼성전자 역시 최대 110조원 규모의 주주환원 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 현실화할 경우 종전 최대 규모였던 2020년 20조3000억원을 크게 웃도는 수준이다.
삼성전자는 오는 29일 3분기 확정 실적 발표에 맞춰 30조원 규모의 현금배당안을 이사회에서 의결할 것으로 알려졌다. 나머지 80조원에 대한 구체적인 활용 방안은 내년 1분기 실적 발표 시점에 공개될 가능성이 거론된다.
양사의 대규모 주주환원을 뒷받침하는 핵심 요인은 AI 반도체 시장의 구조적 성장이다. 6세대 고대역폭메모리인 HBM4를 비롯한 고부가가치 제품의 판매 확대와 견조한 메모리 수요에 힘입어 올해 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익은 각각 370조원, 260조원 이상에 이를 것으로 관측된다.
주주환원의 주요 재원인 잉여현금흐름(FCF)도 크게 확대될 전망이다. 증권가에서는 올해 삼성전자의 FCF를 약 263조원, SK하이닉스는 180조~240조원 수준으로 추산하고 있다.
SK하이닉스는 FCF의 50% 이상을 주주환원에 활용한다는 기존 방침에 따라 배당과 자사주 매입을 확대할 것으로 예상된다. 일본 반도체 기업 키옥시아 지분 매각에 따른 차익도 추가 배당 재원으로 활용될 가능성이 있다.
삼성전자는 기존 FCF 50% 수준의 주주환원 기준을 상향 조정하는 방안이 거론된다. 시장에서는 현금배당을 제외한 잔여 재원의 상당 부분이 자사주 매입·소각에 투입될 것으로 보고 있다.
증권가에서는 이번 주주환원 확대가 최근 실적 개선에도 부진한 흐름을 보였던 반도체 대형주의 주가 반등을 이끌 핵심 변수로 작용할 수 있다고 평가한다.
KB증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 추가 주주환원 규모를 각각 80조원과 40조원으로 전망했다.
다만 구체적인 환원 규모와 집행 방식은 향후 이사회 의결 및 공식 발표를 통해 확정될 예정이다. 시장의 관심은 역대급 실적을 기반으로 한 주주환원 확대가 반도체 대형주의 기업가치 재평가로 이어질지에 쏠리고 있다.
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