“11조 팔던 외인, 다시 돌아올까”…추석 후 코스피 ‘수급’ 첫 시험대

외국인 투자자의 국내 증시 매도 규모가 이달 들어 11조원을 넘어선 가운데 추석 연휴 이후 외국인 수급 향방에 관심이 쏠린다. [챗Gpt·이연주 기자]

[직썰 / 이연주 기자] 외국인 투자자의 국내 증시 매도 규모가 이달 들어 11조원을 넘어선 가운데 추석 연휴 이후 외국인 수급 향방에 관심이 쏠린다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스에 매도세가 집중된 만큼 연휴 이후 반도체 대형주에 외국인 자금이 다시 유입될지, 다른 업종으로 이동할지가 코스피 흐름의 주요 변수다.

◇외국인 11조원 순매도…삼성전자·SK하이닉스에 집중

외국인은 지난 9일부터 16일까지 유가증권시장에서 11조7039억원을 순매도했다. 이 기간 삼성전자와 SK하이닉스에서만 11조1720억원을 팔면서 전체 매도 규모의 대부분이 두 종목에 집중됐다.

삼성전자와 SK하이닉스는 코스피 시가총액에서 차지하는 비중이 큰 만큼 외국인 매매가 지수 흐름에 직접적인 영향을 미친다. 대규모 매도 이후 외국인의 반도체 매매 방향이 연휴 후 증시의 첫 수급 변수로 떠오른 이유다.

양준석 가톨릭대 경제학과 교수는 “인공지능(AI) 관련 규제 논의와 미국 내 데이터센터 건설에 대한 반발로 AI 투자 열기가 둔화될 가능성이 있다”며 “AI 데이터센터 투자 조절이 메모리 반도체 수요에 영향을 줄 수 있다는 우려가 반도체 대형주 매도로 이어진 것으로 보인다”고 말했다.

◇연휴 중 미국 금리·달러 등 해외 변수 변화

추석 연휴 동안 국내 증시는 휴장했지만 미국 증시와 국채금리, 달러 등 글로벌 금융시장은 움직였다. 국내 증시가 다시 문을 열 때는 연휴 직전과 다른 투자 환경이 형성될 수 있는 만큼 외국인의 국내 주식 비중에도 변화가 나타날 수 있다.

특히 미국 금리와 달러, 글로벌 반도체 업황 관련 지표는 외국인 투자자의 국내 증시 매매 방향에도 영향을 줄 수 있다. 연휴 이후 해외시장 변화가 국내 수급에 어떻게 반영되는지가 중요하다.

이경민 대신증권 연구원은 “추석 연휴 이후 미중 정상회담과 미국 PCE 물가, 마이크론 실적 등 주요 이벤트가 예정돼 있다”며 “해외 변수에 따라 국내 증시 변동성이 나타날 수 있는 만큼 반도체를 비롯한 업종별 수급 변화도 함께 확인할 필요가 있다”고 설명했다.

◇반도체 재매수냐 업종 이동이냐…외국인 자금 향방 주목

연휴 이후에는 대규모 매도가 이어진 반도체 대형주에 외국인 자금이 다시 유입될지가 관건이다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스의 외국인 매매 방향에 관심이 쏠린다.

반대로 반도체 대신 조선·방산·금융 등 다른 업종으로 자금이 이동할 가능성도 있다. 이에 따라 단순한 외국인 순매수·순매도 규모뿐 아니라 업종별 자금 흐름을 함께 살펴볼 필요가 있다.

이 연구원은 “실적 대비 저평가된 IT하드웨어와 반도체, 조선, 방산 등 업종의 밸류에이션 정상화가 이어질 수 있다”며 “연휴 이후 주요 이벤트를 소화하는 과정에서 업종별 모멘텀과 수급 흐름이 차별화될 수 있다”고 분석했다.

양 교수는 “연준 금리 추세와 미국 의회의 AI 관련 정책을 지켜볼 필요가 있다”며 “AI 투자를 장려하는 법안이 통과되는지, 데이터센터 건설을 제한하는 규제가 나오는지가 반도체와 다른 업종으로의 자금 이동을 판단하는 주요 변수”라고 진단했다.