"AX-Sprint 선정 따른 내수 성장…美 FDA 승인 7종 기반 보험 수가 코드 발급 기대"
ⓒ 제이엘케이
[프라임경제] 한국투자증권은 7일 제이엘케이(322510)에 대해 내수와 수출 시장 모두에서 성장을 위한 준비를 마친 가운데, 국내 평균판매단가(ASP) 상승과 일본 진출을 통한 매출액 증가로 올해 4분기 손익분기점(BEP)을 무난히 달성하는 등 실적 모멘텀이 더욱 부각될 것이라고 바라봤다.
제이엘케이는 인공지능(AI)을 활용해 의료 영상과 임상 데이터를 분석하고 △질병 조기 진단 보조 △판독 지원 △병변 검출 △예후 예측 등의 서비스를 제공하는 의료 AI 솔루션 전문 기업이다.
자기공명영상(MRI), 컴퓨터단층촬영(CT) 등 다양한 의료 영상 기반 뇌졸중 분석 솔루션 12종을 개발해 뇌졸중에 특화된 제품 포트폴리오를 확보했으며, 이를 통해 뇌출혈 및 뇌경색 등 뇌졸중 전 주기를 커버하는 '메디허브 스트로크(Medihub stroke)'를 상용화하고 있다.
한국투자증권에 따르면 지난해 기준 매출액의 대부분이 내수 시장에서 발생하고 있으며, 일본과 미국에 현지 법인을 설립해 운영 중이다.
강은지 한국투자증권 연구원은 "내수 시장에서는 AI 응용제품 신속 상용화 지원 사업(AX-Sprint) 선정에 따른 성장이 기대된다"고 짚었다.
제이엘케이는 지난 8월4일 발표된 보건복지부와 한국보건산업진흥원의 지원 사업에서 디지털 의료기기 분야 최종 선정 컨소시엄으로 이름을 올렸다.
제이엘케이 외에 이번 AX-Sprint에 선정된 컨소시엄 관련 기업은 휴런(뇌질환), 루닛·프리베노틱스(암 진단), 시너지에이아이·메디웨일(심혈관 예측)이 있다.
분당서울대병원, 한림대학교 성심병원 등 22개 의료기관과 함께 구성된 제이엘케이 컨소시엄은 향후 전국 22개 병원에서 제이엘케이의 뇌졸중 AI 솔루션을 검증하며 임상 근거를 축적할 계획이다.
이번 지원 사업으로 확보된 임상 근거는 향후 국내 의료기관 침투 및 신의료기술 평가를 위해 활용될 수 있다.
관련해 "단기적으로는 비급여 수가 적용 솔루션 개수 증가와 신의료기술 비급여 수가 적용 솔루션 판매 개시를 통한 ASP 상승, 구독 기반 사업 모델 전환으로 내수 매출액 외형 성장이 이뤄질 것"이라고 진단했다.
강 연구원은 "수출 부문에서도 해외 진출 모멘텀이 가시화되고 있다"며 "동사는 일본 의약품의료기기종합기구(PMDA)와 미국 식품의약국(FDA)으로부터 승인받은 솔루션(각 7개)을 기반으로 해외 진출을 추진 중"이라고 설명했다.
아울러 "일본에서는 크레아보(일본 전역), CMI(도쿄, 오사카 등)에 이어 산쇼도(교토 기반)와 판매 계약을 체결했고 3분기 중으로 지역 특화 유통사와 추가적인 판매 계약을 체결할 계획"이라며 "일본 전역을 커버하는 유통 파트너사 확보를 통해 3분기부터 일본 매출액 발생이 시작될 것"이라고 강조했다.
끝으로 "미국에서는 연내 보험 수가 코드 발급이 완료되면 추후 매출액 발생 가시성이 뚜렷해질 수 있다"며 "특히 미국 뇌졸중 협회(ASA)가 올해 1월 뇌졸중 진료 가이드라인을 개정하며 영상 기반 자동분석 소프트웨어 사용을 권고한 만큼 보험 수가 코드 발급 완료 시 빠른 미국향 매출액 발생이 예상된다"고 바라봤다.
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