엘앤에프가 하이니켈 양극재 판매 확대에 힘입어 분기 기준 최대 출하 실적을 기록했다. 3분기부터는 북미 에너지저장장치(ESS)용 리튬인산철(LFP) 양극재 공급을 시작하며 NCM과 LFP를 양축으로 한 사업 확대에 나선다.
엘앤에프는 2026년 2분기 매출 8850억원과 영업이익 208억원을 기록했다고 6일 밝혔다. 매출은 전분기 대비 20%, 전년 동기 대비 70% 증가했다.
분기 출하량이 최대치를 기록한 가운데 판매가격 상승이 더해지며 외형 성장을 이끌었다. 영업이익에는 신규 사업 초기 비용과 재고평가손실 등 일회성 요인이 반영됐다.
회사는 이를 제외한 NCM 양극재 사업의 영업이익률이 미드싱글 수준까지 회복됐다고 설명했다. 구체적인 일회성 비용 규모와 조정 영업이익은 공개하지 않았다.
제품별로는 Ultra-HINI의 단독 공급과 북미 신규 고객사를 대상으로 한 46파이 제품 판매 확대가 실적을 견인했다. 특히 46파이 제품 판매가 연초 계획을 웃돌며 차세대 원통형 배터리 시장에서 공급을 늘렸다는 설명이다.
엘앤에프는 3분기에도 분기 최대 출하 기록을 다시 경신할 것으로 전망했다. 기존 Ultra-HINI 공급과 함께 북미 신규 고객사를 대상으로 한 단결정 하이니켈 프로젝트가 시작되기 때문이다.
올해 NCM 양극재 연간 출하량도 연초 계획을 크게 웃돌 것으로 회사는 예상했다. 다만 구체적인 기존 계획과 수정 전망치는 제시하지 않았다.
LFP 사업은 시제품 공급을 마치고 본격적인 생산 단계로 넘어간다. 엘앤에프는 복수 고객사에 시제품 출하를 완료했으며 3분기 말부터 북미 ESS용 LFP 제품을 공급할 예정이다.
고객 수요가 당초 예상보다 늘면서 올해 LFP 출하량도 연초 계획을 넘어설 것으로 내다봤다. 2027년에는 5만톤 이상의 출하가 가능할 것으로 전망했다.
공급처도 ESS에서 방산 등으로 넓힌다. 엘앤에프는 최근 미국 방산 산업 관련 신규 고객사를 확보했으며, 앞으로 로보틱스와 도심항공모빌리티(UAM) 등으로 고객 기반을 확대할 계획이라고 밝혔다.
류승헌 엘앤에프 최고재무책임자는 “2분기는 분기 최대 출하 실적을 달성하며 하이니켈 시장 내 경쟁력을 확인한 분기”라며 “3분기에는 단결정 하이니켈 프로젝트와 북미 ESS용 LFP 공급이 본격화되면서 NCM과 LFP의 투트랙 성장 기반이 강화될 것”이라고 말했다.
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