(서율=연합뉴스) 이민영 기자 = 키움증권은 5일 디어유에 대해 최근 팬 커뮤니케이션 플랫폼 구독자 감소가 지속되면서 2분기 실적이 기대치를 밑돌았다며 목표주가를 5만원에서 3만원으로 내렸다.
전날 종가는 전장 대비 8.98% 오른 2만1천850원이다.
앞서 전날 장 마감 후 디어유[376300]는 연결 기준 올해 2분기 영업이익이 94억원으로 지난해 동기보다 26.4% 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이번 영업이익은 연합인포맥스가 집계한 시장 전망치 98억원을 4.3% 하회했다.
임수진 연구원은 "디어유의 2분기 영업이익은 94억원으로 컨센서스(시장 평균 전망치)를 하회했다"며 "2분기 평균 구독자 수가 197만명으로 전 분기 대비 2% 줄어 세 분기 연속 감소한 영향"이라고 짚었다.
이어 "특정 IP(지적재산)의 이탈이 아닌 아티스트 전반의 완만한 이탈이 관찰된다는 점에서 구조적 성격이 짙다"며 "하반기 미국 신사업을 위한 선제적 인건비가 반영되며 고정비 부담도 커졌다"고 지적했다.
그러면서 "국내 구독자의 연속적 감소로 성장 프리미엄이 훼손되고 있다"며 "하반기 SM과 JYP엔터테인먼트의 신인 데뷔에 따른 저연차 IP 입점이 예정돼 있지만, 신인 그룹 간 경쟁이 심화한 국면에서 이들이 유의미한 구독자 반등을 이끌기는 쉽지 않다"고 설명했다.
임 연구원은 "미국 신사업의 구체적 내용이 공개될 경우 실적 추정치 상향 여지는 열려 있다"면서도 "보수적으로 전환된 시장 환경에서는 가시성이 선제적으로 설득되지 않는 한, 실적으로 증명되기 전까지 주가가 먼저 반응하기 어렵다"고 했다.
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