기아가 올해 2분기 사상 최대 수준의 매출과 판매 실적을 기록하며 글로벌 완성차 시장에서 존재감을 더욱 키우고 있다. 미국의 자동차 관세 부담과 중국 전기차 업체들의 가격 공세가 이어지는 악조건 속에서도 판매량과 시장점유율이 모두 상승하면서 실적 회복세가 본격화됐다는 평가가 나올 정도다.
특히 증권가에서는 전동화 전략과 수익성 개선이 이어질 경우 현재 주가가 기업 가치에 비해 낮게 평가받고 있다는 분석도 제기됐다. 기아는 올해 2분기 연결 기준 매출 33조370억원을 기록하며 지난해 같은 기간보다 12.6% 증가한 실적을 냈다.
분기 기준으로 역대 최대 매출이다. 영업이익은 2조6285억원으로 전년 동기 대비 4.9% 감소했지만, 영업이익률은 8%를 기록하며 지난해 3분기 이후 세 분기 연속 상승세를 이어갔다. 지난해 미국의 관세 부담과 원가 상승으로 수익성이 흔들렸던 것과 비교하면 본격적인 회복 국면에 진입했다는 평가도 나왔다.
전기차 판매 급증... 역대 최대 실적 견인
가장 눈에 띄는 변화는 전동화 차량 판매다. 올해 2분기 전기차와 하이브리드 등 전동화 차량 판매는 약 29만6000대로 전년 대비 60% 급증했다. EV3와 EV5를 비롯한 신형 전기차 판매가 확대됐고, 하이브리드 모델의 인기도 이어지면서 수익성이 높은 차량 판매 비중이 크게 늘었다.
글로벌 판매 역시 사상 최대 기록을 새로 썼다. 도매 판매량은 약 85만대를 넘어섰고, 소비자에게 실제 판매된 글로벌 소매 판매도 83만9000여 대를 기록하며 역대 최고치를 경신했다. 특히 미국에서는 텔루라이드, 스포티지, 쏘렌토 등 SUV 판매가 꾸준한 성장세를 이어갔고, 유럽에서는 EV4와 EV5 등 신규 전기차 출시 효과가 본격적으로 반영되면서 두 자릿수 판매 증가율을 기록했다.
이 같은 판매 호조에 힘입어 기아의 글로벌 시장점유율도 상반기 기준 4%까지 확대됐다. 이는 지난해보다 0.3%포인트 상승한 수치이자 회사 창사 이후 가장 높은 수준이다. 글로벌 자동차 시장 성장세가 둔화된 상황에서도 시장점유율을 끌어올렸다는 점은 경쟁력이 강화되고 있음을 보여주는 대목으로 평가된다.
영업이익 감소의 배경에는 일시적인 비용 증가가 자리하고 있다. 미국과 유럽 시장에서 중국 브랜드와의 경쟁이 치열해지면서 판매 인센티브가 확대됐고, 환율 변동에 따른 판매보증충당금 증가도 수익성에 부담으로 작용했다.
그러나 평균판매단가(ASP)가 높은 전기차와 하이브리드 판매 확대가 이를 상당 부분 상쇄하면서 수익성은 점진적으로 개선되는 흐름을 보였다. 시장에서는 하반기 실적에 대한 기대도 커지고 있다.
북미와 유럽을 중심으로 친환경차 수요가 꾸준히 이어지고 있고, EV4와 EV5 등 신차 판매가 본격화될 경우 실적 개선 폭은 더욱 확대될 가능성이 있다는 분석이다. 여기에 고부가가치 SUV와 하이브리드 중심의 판매 전략이 유지된다면 영업이익률도 추가 상승이 가능할 것으로 전망된다.
증권업계에서는 기아가 글로벌 완성차 업체 가운데 안정적인 현금창출 능력과 높은 수익성을 유지하고 있음에도 최근 주가가 실적 개선 속도를 충분히 반영하지 못하고 있다는 의견도 있다.
전기차 판매 확대와 시장점유율 상승, 꾸준한 주주환원 정책이 이어질 경우 저평가 매력이 다시 부각될 가능성이 있다는 것이다. 이에따라 업계에서는 올해 하반기가 기아의 기업가치 재평가 여부를 가를 중요한 분기점이 될 것으로 보고 있다.
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