인공지능(AI) 산업이 빠르게 성장하면서 투자자들의 관심이 반도체를 넘어 에너지 산업으로 확대되고 있는 것으로 나타났다.
AI 데이터센터 운영에 필요한 막대한 전력 수요가 새로운 투자 기회로 부상하면서 발전·전력망·에너지 인프라 기업들이 대규모 자금을 끌어모으는 것이다. 특히 올해 상반기 에너지 기업들의 기업공개(IPO) 자금 조달 규모는 닷컴버블 시기 이후 가장 높은 수준을 기록해 다가올 하반기 시장에도 투자자들의 이목이 집중된다.
16일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에서는 올해 상반기 전 세계 에너지 기업들의 IPO 자금 조달 규모가 126억 달러로 집계됐다고 전했다. 이는 1999년 이후 반기 기준 최대 규모로 상반기만 기준으로 치면 역대 최고 기록에 해당한다.
이미 지난해 연간 IPO 조달액인 43억 달러를 크게 넘어선 수준으로 AI 산업 확대에 따른 전력 인프라 투자 수요가 자본시장에도 본격적으로 반영되고 있다는 분석이 나온다.
시장에서는 AI 데이터센터가 새로운 전력 소비 중심축으로 자리 잡으면서 에너지 산업의 성장성이 크게 부각되고 있다는 분위기다. AI 서비스 확산으로 초대형 데이터센터 건설이 이어지면서 안정적인 전력 확보가 핵심 과제로 떠오르고 있기 때문이다.
AI 중심 데이터센터 한 곳이 1년 동안 사용하는 전력은 약 87만6000메가와트시(MWh)에 달하는 것으로 알려졌다. 이는 미국 솔트레이크시티의 전체 가정용 전력 소비량과 비슷한 수준이다.
향후 전력 수요 증가세 측면에서도 미국의 전력 소비는 2026년부터 2035년까지 약 39% 증가할 것으로 전망됐다. AI 산업 확대와 데이터센터 증설이 이러한 수요 증가를 이끄는 핵심 요인으로 꼽히는 것이다.
이에 투자자들의 시선도 자연스럽게 에너지 산업으로 이동하고 있다.
크리스 덴드리노스 애널리스트는 "초기에는 엔비디아와 같은 AI 대표 관련주가 떠올랐지만, 시간이 지나면서 AI 반도체 역시 결국 안정적인 전력 공급이 뒷받침돼야 한다는 사실이 주목받고 있다"라고 설명했다.
에너지 기업 IPO 시장 26년 만에 최대 호황
그러면서 이러한 인식 변화로 인해 궁극적으로는 에너지 관련 기업들이 강력한 성장 모멘텀을 가질 것으로 분석했다. 실제로 최근 자본시장에서는 에너지 관련 기업들의 상장이 잇따르는 모양새다.
변압기와 배전장비 공급 부족 현상이 이어지는 가운데 지난 2월에는 데이터센터 배전장비 업체 포전트 파워 솔루션스가 증시에 입성했다.
이어 5월에는 차세대 지열발전 기업 페르보가 상장을 통해 자금을 조달했으며, 6월에는 독일 가스엔진 업체 이니오도 상장 절차를 마쳤다. 이달 말에는 에너지 기업 스탠더드 뉴클리어 역시 미국 증시 상장을 앞두고 있다.
다만 일각에서는 AI 관련주에 대한 과열 우려도 제기된다. 실제로 최근 2년 동안 상장한 에너지 기업 가운데 약 3분의 2는 현재 공모가를 밑도는 수준에서 거래되고 있다.
대표적으로 소형모듈원자로(SMR) 기업 엑스에너지는 공모가 대비 약 33% 하락했고, 가스발전기 업체 이록은 42%, 데이터센터 에너지 기업 페르미는 68% 가까이 주가가 떨어진 상태다.
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