토스인사이트, ‘불확실성의 시대, 은행산업 전망 및 대응방안’ 보고서 발간

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  /비바리퍼블리카 제공

  
  

  토스(운영사 비바리퍼블리카)의 금융경영연구소 토스인사이트가 ‘불확실성의 시대, 은행산업 전망 및 대응방안’ 보고서를 발간했다고 10일 밝혔다.

  이번 보고서는 금리와 경제성장률, 주택가격, 주가 등 은행 경영에 영향을 미치는 주요 변수의 불확실성이 확대되는 상황에서 은행의 대응 방향을 제시하기 위해 마련됐다.

  토스인사이트는 2026년 하반기부터 2027년까지를 대상으로 금리, 성장률, 물가, 환율, 가계·기업대출, 주가, 주택가격 등 8개 핵심 변수에 대해 기본·낙관·비관 등 세 가지 시나리오를 설정하고, 각 시나리오별 은행의 수익성·건전성·성장성 지표를 분석했다. 평균 전망뿐 아니라 상황이 크게 악화될 경우를 가정한 ‘꼬리위험(Tail Risk)’도 확률분포를 통해 진단했다.

  분석 결과, 어느 시나리오도 은행에 일방적으로 유리하거나 불리하지 않은 것으로 나타났다. 금리 상승과 경기 확장 국면에서는 이자이익과 대출 성장에 긍정적인 영향을 미치지만 차주의 상환 부담이 커지면서 연체와 부실 위험도 확대됐다. 반대로 금리 하락과 경기 둔화 국면에서는 상환 부담은 완화되지만 은행의 수익성과 성장성은 낮아지는 것으로 분석됐다.

  보고서는 특정 전망에 의존하기보다 시나리오별 민감도를 바탕으로 자본과 충당금 전략을 조정하고, 수익성과 성장성, 건전성 간 균형을 점검할 필요가 있다고 제시했다.

  인터넷전문은행은 이러한 특성이 더욱 뚜렷한 것으로 나타났다. 중·저신용자와 개인신용대출 비중이 높은 사업 구조상 금리 상승 시 일반은행보다 수익성 개선 폭은 크지만 연체율 상승에 따른 건전성 부담도 함께 확대되는 것으로 분석됐다. 또한 가계대출 중심의 사업 구조와 규제 환경으로 인해 경기 회복 국면에서도 대출 확대에는 제약이 있는 것으로 나타났다.

  보고서는 올해 하반기 주식시장 호황이 은행 예금에 미치는 영향도 분석했다. 코스피가 한 달 동안 1%포인트 상승하면 이후 최대 3개월 동안 정기예금 증가 속도가 둔화되는 것으로 나타났다. 2026년 2월 예금 잔액 기준으로는 약 6,000억~9,300억원 규모의 정기예금 증가 효과가 줄어드는 것으로 추정됐다. 반면 수시입출금 예금에서는 유의미한 변화가 나타나지 않았다.

  이는 주식시장 강세 시 예금이 일시에 유출되기보다 만기가 도래한 정기예금의 재예치가 줄거나 신규 유입이 감소하는 형태로 영향이 나타난다는 의미라고 보고서는 설명했다.

  이에 따라 보고서는 은행이 전체 예금 규모뿐 아니라 예금 만기 구조와 재예치율, 고객별 금리 민감도 등을 종합적으로 관리할 필요가 있으며, 자금 특성에 따라 차별화된 대응 전략을 마련해야 한다고 제언했다.

  토스인사이트 연구진은 “불확실성이 커질수록 은행의 성패는 성장 속도보다 어떤 위험을 감수하고 이를 관리할 수 있는 역량을 갖추느냐에 달려 있다”며 “이번 보고서가 은행의 경영 전략과 위험관리 체계를 점검하는 데 도움이 되길 바란다”고 말했다.

  
  

• 송정현 기자 [e-mail]

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