[AP신문 = 조수빈 기자] KB자산운용의 반도체 대표주 집중 투자 상품이 출시 한 달 만에 설정액 1000억원을 넘어섰다. 인공지능(AI) 확산에 따른 메모리 반도체 성장 기대가 커지는 가운데, 삼성전자와 SK하이닉스에 집중 투자하면서 채권으로 변동성을 낮춘 구조가 투자자 수요를 끌어낸 것으로 풀이된다.
KB자산운용(대표이사 김영성)은 ‘KB 삼성전자SK하이닉스50 펀드’의 설정액이 1000억원을 돌파했다고 6일 밝혔다.
앞서 동일한 투자 전략을 활용한 상장지수펀드(ETF)인 ‘RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 ETF’가 출시 4개월 만에 순자산 4조원을 넘어선 데 이어, 공모펀드에서도 빠른 자금 유입세다.
지난 6월 5일 출시된 ‘KB 삼성전자SK하이닉스50 펀드’는 국내 반도체 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 집중 투자하되, 채권을 함께 편입해 안정성을 보완한 혼합형 상품이다. 삼성전자와 SK하이닉스의 실질 노출도를 각각 25% 수준으로 유지하면서 개별 주식뿐 아니라 선물과 ETF를 복합적으로 활용해 포트폴리오를 운용한다.
상품 구조의 또 다른 축은 채권이다. 자산의 절반가량을 국고채와 통안채 중심의 채권으로 구성해 주식형 상품 대비 변동성을 낮추고, 듀레이션은 0.9~1.0 수준으로 짧게 유지한다. 금리 변동에 따른 채권 가격 민감도를 낮추면서도 반도체 대표주 성장성에 참여할 수 있도록 설계한 것이다.
이 같은 구조는 퇴직연금 등 연금계좌를 통한 장기 투자 수단으로 활용하기에 적합하다는 평가를 받고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스라는 국내 대표 반도체 기업의 성장성을 담으면서도 채권 비중을 통해 포트폴리오 안정성을 보완하기 때문이다. 투자자 입장에서는 AI 반도체 성장 테마에 접근하되 단일 주식 투자보다 변동성을 낮춘 방식으로 장기 자산 배분에 활용할 수 있다.
최근 메모리 반도체 산업은 AI 확산을 계기로 구조적 성장 국면에 진입했다는 평가를 받고 있다. AI 모델 고도화가 이어지면서 고대역폭메모리(HBM) 수요가 빠르게 증가하고 있지만 생산능력 확대는 제한적이어서 HBM 공급 부족 현상은 당분간 지속될 것이라는 전망이 나온다.
업계에서는 삼성전자와 SK하이닉스를 AI 인프라 투자 확대의 대표 수혜 기업으로 꼽고 있다. 두 회사는 글로벌 메모리 반도체 시장에서 축적한 기술력과 생산능력을 바탕으로 경쟁 우위를 이어갈 가능성이 높다는 분석이다. 특히 HBM을 비롯한 고부가 메모리 수요 확대는 국내 반도체 대표주의 실적 개선 기대를 높이는 요인으로 작용하고 있다.
KB자산운용은 ‘KB 삼성전자SK하이닉스50 펀드’가 성장성과 안정성을 동시에 추구하는 투자자에게 효율적인 선택지가 될 것으로 보고 있다. 동일 전략을 활용한 ETF가 단기간에 대규모 순자산을 확보한 만큼, 공모펀드에서도 연금 투자자와 장기 투자자의 관심이 이어질 것이란 기대다.
범광진 KB자산운용 연금WM본부장은 “AI 시대 핵심 수혜 기업에 집중 투자하면서도 채권을 통해 안정성을 보완한 구조에 투자자들이 호응하고 있다”며 “퇴직연금과 같은 장기 투자 자산의 특성을 고려할 때 ‘KB 삼성전자SK하이닉스50 펀드’는 성장성과 안정성을 균형 있게 추구하는 효율적인 투자 수단이 될 것”이라고 말했다.
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