(서울=연합뉴스) 김유향 기자 = KB증권은 전날 SK하이닉스[000660]의 12%대 급락은 투자 심리의 변화일 뿐 업황과 실적은 더 좋아지고 있다며 24일 목표주가 380만원과 투자의견 '매수'를 유지했다.
이날 김동원·이창민·강다현 연구원은 "메모리 수요의 구조적 변화로 올해 하반기 SK하이닉스의 추가적인 실적 추정치 상향 가능성이 높다"며 이같이 밝혔다.
구체적으로는 "6월 현재 고객사의 메모리 수요 충족률은 50% 수준에 불과하고, 내년 메모리 시장은 공급부족이 더욱 심화할 가능성이 높다"며 "신규 공장 증설이 이뤄져도 실제 생산능력은 고대역폭메모리(HBM)에 집중되며 범용 메모리 생산 확대는 제한적으로 가능해 수요 증가를 흡수하기 어렵기 때문"이라고 설명했다.
또 "내년 HBM 가격 협상이 진행 중인데, 범용 D램(DRAM)과의 마진 격차 축소를 반영할 것으로 보여 전년 대비 100% 이상 가격 상승이 예상된다"고 덧붙였다.
이들 연구원은 SK하이닉스의 올해 2분기 영업이익이 지난해 같은 기간보다 8배 증가한 69조원으로 추정된다며 시장 예상치를 웃도는 '어닝 서프라이즈'(깜짝 호실적) 달성을 기대했다.
전날 SK하이닉스의 주가가 12.47% 급락한 것을 두고는 "미국의 금리 인상 가능성과 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 선진국 지수 편입 불발 등에 따른 우려가 확대되며 투자 심리가 급격히 위축됐기 때문"이라고 말했다.
다만 "현시점에서 변한 건 투자 심리일 뿐, 업황과 실적은 더 좋아지고 있어 주가 조정은 비중확대 기회로 판단된다"며 목표가를 유지했다.
특히 "올 하반기 출시 예정인 엔비디아의 베라 루빈 플랫폼에서 메모리가 차지하는 원가비중이 플랫폼 전체 원가의 25%에 달하며 차세대 메모리 공급 비중을 확대하는 SK하이닉스의 최대 수혜가 기대된다"고 짚었다.
또 "8월에 예정된 미국 주식 예탁증서(ADR) 상장은 마이크론과의 밸류에이션(평가가치) 격차 축소로 이어져 향후 SK하이닉스의 주가 상승의 기폭제로 작용할 전망"이라고 말했다.
SK하이닉스의 전날 종가는 255만5천원이다.
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