◦방송: [이슈딜] 반도체·개인이 끌어올린 '9천피'…'1만피'도 머지 않았다?
◦진행: 권다영 앵커
◦출연: 신중호 / LS증권 리서치센터장
◦제작: 최연욱 PD
◦날짜: 2026년 6월19일(금)
미국 연방준비제도(Fed)가 다소 매파적인 기조를 유지했지만 시장은 당분간 금리 인상보다 동결 국면이 이어질 가능성에 무게를 두고 있다는 분석이 나왔다. 인공지능(AI) 반도체 중심의 상승 흐름은 지속될 것으로 보이지만 변동성이 큰 만큼 금융·조선·방산 등으로 포트폴리오를 다변화해야 한다는 조언이다.
신중호 LS증권 리서치센터장은 19일 딜사이트경제TV에 출연해 “이번 연방공개시장위원회(FOMC)는 다소 매파적이었지만 시장은 케빈 워시 의장이 무리하게 긴축을 밀어붙이기보다는 동결을 선택할 가능성이 높다고 해석하고 있다”고 말했다.
그는 점도표에서 금리 인상을 지지한 위원과 동결 또는 인하를 선호한 위원이 각각 9명으로 팽팽하게 맞선 점을 언급하며 “결정권을 쥔 워시 의장이 금융시장 충격을 감수하면서까지 긴축을 강화할 가능성은 높지 않다”고 설명했다.
다만 연준의 정책 운영 방식 변화는 시장 변동성을 키울 수 있다고 진단했다. 신 센터장은 “연준이 기존의 포워드 가이던스보다 실제 경제지표 중심으로 정책을 운용하겠다는 방향을 제시했다”며 “미시간대 기대인플레이션 같은 소프트 데이터보다 개인소비지출(PCE) 물가와 산업생산, 소매판매 등 하드 데이터를 중심으로 판단하겠다는 의미”라고 말했다.
신중호 센터장은 AI 반도체 랠리는 이어질 것으로 전망하면서도 단기 과열에는 주의가 필요하다고 조언했다.
그는 “최근 콜옵션이라든지 레버리지 ETF 영향력이 커지면서 주가 상승폭이 확대되고 있다”며 “다음 주 마이크론 실적도 호재일 가능성이 높지만 이미 기대감이 선반영됐다면 오히려 셀온(sell on)이 나올 가능성도 배제할 수 없다”고 말했다.
그러면서 “삼성전자와 SK하이닉스를 매도하라는 의미가 아니라 변동성에 대비할 안전판을 함께 마련해야 한다”고 강조했다.
그러면서 안전판 역할을 할 업종으로는 조선·방산을 꼽았다. 그는 “미국은 AI뿐 아니라 자국 중심의 공급망과 안보 전략을 동시에 강화하고 있다”며 “포트폴리오 다각화의 핵심 축이 될 수 있다”고 말했다.
하반기에는 AI 인프라 투자에서 활용 단계로 넘어가면서 투자 기회도 확대될 것으로 전망했다.
신 센터장은 “AI가 확산되는 단계에서는 메모리 반도체뿐 아니라 소프트웨어와 전력 인프라 등 다양한 산업으로 수혜가 확산될 것”이라며 “시장을 따라가기 위해서는 삼성전자와 SK하이닉스를 보유하되 알파 수익은 소프트웨어와 전력 인프라, 기존 주도주였지만 소외됐던 업종에서 찾을 필요가 있다”고 말했다.
부진이 이어지는 코스닥 시장에 대해서는 정부의 승강제 도입이 전환점이 될 수 있다고 평가했다.
그는 “코스닥은 실적과 신뢰도 부족으로 수급이 유입되지 못하고 있다”며 “정부가 프리미엄 시장을 중심으로 승강제를 도입하면 우량기업에 대한 신뢰가 높아지고 ETF 등 기관 자금도 다시 유입될 가능성이 있다”고 말했다.
마지막으로 신중호 센터장은 투자 전략과 관련해 “AI 빅4 종목으로 50%를 꾸려놓고, 금융과 조방원으로 한 30% 정도. 나머지 10~20%를 코스닥 우량주로 담는 전략이 바람직하다”라고 조언했다.
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