올해 1분기 에쓰오일이 1조원을 넘어서는 영업이익을 거두며 적자에서 벗어났다. 전년 동기 215억원의 손실을 기록했던 것과 대조적인 성과다. 연합뉴스에 따르면 회사는 11일 공시를 통해 연결 기준 영업이익이 1조2천311억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다.
이번 실적은 연합인포맥스가 조사한 시장 컨센서스 1조1천428억원보다 7.7% 높은 수치다. 매출의 경우 8조9천427억원을 기록해 작년 같은 기간 대비 0.5% 줄었으나, 순이익은 7천210억원으로 흑자 복귀에 성공했다.
실적 개선의 핵심 요인으로는 국제유가 상승에 따른 재고평가 이익이 꼽힌다. 전체 영업이익의 절반 이상이 이 효과에서 비롯된 것으로 분석된다. 정기보수로 가동률이 떨어졌음에도 유가 급등이 이를 만회하면서 전 분기 대비 매출이 소폭 늘어났다.
정유 사업 부문에서는 래깅효과가 이익 증가에 기여했다. 원유 매입 시점과 제품 판매 시점 사이의 시차로 인해 유가 상승기에는 마진이 확대되는 현상이다. 석유 최고가격제 시행과 정기보수가 정제마진 호조를 일부 상쇄했으나, 이전 분기보다 수익성이 개선됐다.
부문별 실적을 살펴보면 정유가 7조1천13억원의 매출과 1조390억원의 영업이익을 올렸다. 역내 정유공장들의 가동 축소와 일부 국가들의 수출 제한으로 공급이 줄면서 정제마진이 상승한 영향이다. 석유화학은 재고 관련 이익에 힘입어 매출 1조1천44억원, 영업이익 255억원으로 소폭 흑자 전환했다. 반면 윤활 부문은 원재료 가격 급등분이 제품가에 충분히 전가되지 못해 영업이익이 전 분기보다 감소한 1천666억원에 그쳤다.
향후 전망에 대해 회사 측은 2분기 정유 사업이 고유가에 따른 수요 위축 우려에도 공급 차질 요인이 더 크게 작용하며 양호한 시황을 이어갈 것으로 예측했다. 석유화학의 경우 원료 수급과 가격 변동성 등 불확실성 확대가 예상되며, 윤활은 공급 부족이 지속되면서 스프레드 회복이 기대된다고 덧붙였다.
중동 지역 분쟁으로 원유 수급이 빠듯한 상황이지만, 모기업 아람코와 맺은 장기 공급 계약 덕분에 안정적인 원유 확보가 가능하다고 회사는 강조했다. 3~4월 정기보수 기간에는 원유 도입량이 다소 감소했으나 5~6월에는 정상 수준 회복이 예상된다.
대규모 투자 프로젝트인 샤힌 사업은 4월 말 현재 공정률 96.9%를 달성했다. 6월 말 기계적 완공 일정을 맞출 수 있을 것으로 전망되며, 주요 설비 설치가 마무리된 가운데 연말까지 시운전을 거쳐 상업 가동 준비를 완료할 계획이다.
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