‘투자의 대가’ 워런 버핏이 최근 과열된 증시를 향해 다시 한번 강한 경고 메시지를 내놨다. 인공지능 열풍과 대형 기술주 급등으로 미국 증시가 높은 수준을 이어가는 가운데, 버핏은 현재 시장 분위기를 사실상 “투자보다 도박에 가까운 상황”이라고 지적했다.
시장에서는 버핏의 이같은 발언을 단순한 발언이 아닌, 향후 조정 가능성을 염두에 둔 신호로 받아들이는 분위기다. 버핏은 최근 미국 경제 매체와의 인터뷰에서 초단기 옵션 거래와 각종 예측성 투자 상품이 급증하는 현상을 언급하며 “하루짜리 옵션 거래는 투자도, 투기도 아닌 도박에 가깝다”고 말했다.
이는 최근 미국 개인투자자들 사이에서 단기간 수익을 노리는 거래가 빠르게 늘어난 점을 겨냥한 발언으로 해석된다. 그의 발언에 투자자들이 가장 주목한 부분은 버크셔 해서웨이의 막대한 현금 보유 규모다.
시장 폭락장이 오히려 기회가 된다고?
버핏의 올해 1분기 기준 현금성 자산은 약 3,970억 달러, 우리 돈으로 약 590조 원에 달한다. 이는 회사 역사상 최대 수준으로 알려졌다. 증시가 상승 흐름을 보이는 상황에서도 공격적인 투자보다 현금 확보에 집중했다는 점에서, 현재 주가 수준을 매력적으로 보지 않는다는 해석이 힘을 얻고 있다.
버핏은 “지금은 투자하기에 이상적인 환경이 아니다”라고 선을 그었다. 이어 좋은 투자 시점을 묻는 질문에는 “아무도 전화를 받지 않을 때”라고 답했다. 시장이 급락하고 투자자들이 공포에 빠졌을 때가 오히려 최고의 기회라는 의미다.
실제로 버핏은 글로벌 금융위기, 코로나19 팬데믹 등 시장이 크게 흔들리던 시기마다 과감한 투자에 나서 높은 수익을 거둔 바 있다. 월가에서는 현재 증시가 기업 실적보다 기대감에 의해 움직이고 있다는 우려도 나온다.
특히 인공지능 관련 기대감으로 일부 대형 기술주에 자금이 몰리면서 주가가 빠르게 올랐지만, 고금리 부담과 경기 둔화 가능성, 지정학적 불안 등 위험 요소는 여전히 남아 있다는 분석이다. 실적 성장 속도보다 주가 상승 속도가 더 빠른 종목도 적지 않아 부담이 커졌다는 지적도 이어진다.
버핏의 후계자로 꼽히는 그렉 에이블 역시 비슷한 시각을 내놨다. 그는 “우리가 움직일 기회를 만들어 줄 혼란이 찾아올 것”이라며 당장은 무리하게 투자하기보다 기회를 기다리는 전략이 필요하다고 강조했다. 시장이 흔들릴 경우 대형 인수합병이나 지분 투자에 나설 가능성도 거론된다.
국내 투자자들에게도 이번 메시지는 시사하는 바가 크다. 상승장에 뒤늦게 따라 들어가기보다는 실적과 재무구조가 탄탄한 기업을 선별해 차분히 접근하는 전략이 중요하다는 뜻이다. 단기 급등 종목에 쏠림이 심해질수록 오히려 현금 비중을 유지하며 다음 기회를 준비해야 한다는 조언도 나온다.
버핏의 경고는 “주식을 사지 말라”는 뜻이 아니다. 지금은 무조건 뛰어들기보다, 더 좋은 기회를 기다리며 준비해야 할 시기라는 의미에 가깝다. 모두가 낙관할 때 경계하고, 모두가 두려워할 때 움직이라는 그의 오래된 투자 원칙이 다시 한번 주목받고 있다.
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