'현재 122만 원' 하이닉스 주가 얼마까지 뛸까…놀라운 전망 나왔다

SK하이닉스 자료 사진.일본 노무라증권은 24일 SK하이닉스 목표가를 기존 193만 원에서 234만 원으로 조정했다. 이는 목표가를 21% 상향 조정한 수치다. 이와 관련해 노무라증권은 "메모리 업체들은 주요 고객들과 물량, 가격, 계약금 등에서 유리한 조건을 놓고 장기 공급 계약을 논의 중"이라며 "이런 계약이 성공적으로 체결돼 메모리 산업의 새로운 비즈니스 모델로 자리 잡는다면 메모리 업체들의 높은 수익성은 중장기적으로 지속될 수 있을 것"이라고 판단했다. / 연합뉴스

일본 노무라증권이 24일 SK하이닉스 목표가(목표주가)를 기존 193만 원에서 234만 원으로 조정했다. 이는 목표가를 21% 상향 조정한 수치다. 24일 장을 마감한 SK하이닉스 주가는 1주당 약 122만 원 수준이다.

연합뉴스 보도 등에 따르면 노무라증권은 이날 보고서에서 SK하이닉스에 대해 "예상보다 양호한 실적 전망을 반영해 2026년 및 2027년 영업이익 전망치를 각각 9%, 4% 상향 조정한다"라며 이렇게 제시했다.

SK하이닉스 목표가 234만 원으로 상향 조정

노무라증권은 SK하이닉스의 2026년 및 2027년 영업이익을 각각 280조 원, 379조 원으로 각각 전망했다. 올해 2분기의 경우 범용 D램·낸드 가격이 전분기 대비 각각 51%, 65% 상승할 것으로 예상했다. 그러면서 회사 영업이익이 전분기 대비 79% 증가한 68조 원을 기록할 것으로 전망했다. 올해 연간 D램과 낸드 가격 상승률은 각각 175%, 280% 상승할 것으로 예상했다. 이는 기존 전망(각각 166% 상승, 206% 상승)에서 상향 조정된 것이다.

이와 관련해 노무라증권은 "메모리 업체들은 주요 고객들과 물량, 가격, 계약금 등에서 유리한 조건을 놓고 장기 공급 계약을 논의 중"이라며 "이런 계약이 성공적으로 체결돼 메모리 산업의 새로운 비즈니스 모델로 자리 잡는다면 메모리 업체들의 높은 수익성은 중장기적으로 지속될 수 있을 것"이라고 판단했다.

그러면서 "이는 현재 다른 테크 기업 대비 상당히 높은 수준인 리스크 프리미엄을 낮추고 추가적인 주가 리레이팅(재평가)을 뒷받침할 것으로 본다"라고 했다.

다만 노무라증권은 원화가 달러 대비 강세를 보일 경우 SK하이닉스의 원화 기준 매출은 컨센서스 대비 실적에 하방 압력으로 작용할 수 있다고 밝혔다. 그러면서 "비용 측면에서는 원화로 지급되는 고정비(급여 및 보너스)의 비중이 높아져 환율에 따른 비용 감소 효과는 제한적일 것으로 판단된다"라고 덧붙였다.

(일본 노무라증권)

노무라증권은 1925년 오사카 노무라 은행의 증권 부문이 분리돼 설립된 일본 최대의 투자은행이자 증권사입니다. 도쿄에 본사를 둔 노무라 홀딩스의 핵심 자회사로서 일본 금융 시장의 역사와 성장을 상징하는 대표적인 기업으로 평가받는다. 이들은 개인 고객을 대상으로 한 자산 관리부터 기업 금융, 글로벌 시장 거래에 이르기까지 폭넓은 금융 서비스를 제공하며 일본 내 압도적인 시장 점유율을 유지하고 있다.

특히 2008년 글로벌 금융위기 당시 리먼 브라더스의 아시아 및 유럽 사업 부문을 인수하며 글로벌 금융 전문 기업으로서의 입지를 대폭 강화했다. 이를 기점으로 노무라는 아시아를 넘어 유럽과 미주 시장에서도 영향력을 확대하며 동양계 금융사로서 독보적인 글로벌 네트워크를 구축했다. 보수적인 일본 금융권의 분위기 속에서도 철저한 실력 중심의 조직 문화와 공격적인 영업 전략을 고수하는 것으로 유명하다.

최근에는 디지털 전환과 ESG 경영을 경영의 핵심 가치로 삼아 변화하는 금융 환경에 대응하고 있다. 노무라증권은 단순한 중개 업무를 넘어 고도화된 자산 배분 전략과 기업 인수합병 자문을 제공하며 글로벌 자본 시장의 주요 흐름을 주도하고 있다. 일본 경제의 기틀을 지탱하는 동시에 세계 금융 시장에서 일본의 위상을 대변하는 중추적인 역할을 수행하고 있는 기업이다.