(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = SK증권은 22일 감성코퍼레이션[036620]에 대해 올해 본격적인 중국 사업 확장에 따른 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 7천700원에서 8천100원으로 올렸다.
형권훈 연구원은 "올해부터 감성코퍼레이션의 중국향 수출 실적의 기여도가 크게 증가할 것"이라며 "작년 수출 매출액은 78억원으로 어패럴 사업 내 비중이 3%에 불과했지만, 올해는 중국 오프라인 매장 출점이 본격화하면서 수출 매출 비중이 11%까지 증가할 것"이라고 짚었다.
이어 "현지 사업 운영 관련된 비용 지출이 파트너사인 비인러펀의 몫이기 때문에 감성코퍼레이션은 현지 사업 관련 비용이 들지 않는다"며 "이에 영업이익 기준 국내 사업 대비 수익성이 높다"고 부연했다.
이에 따라 올해 연간 영업이익률(OPM)은 19.4%로 작년 대비 1.1%포인트(p) 개선될 것이라고 전망했다.
한편 올해 1분기 실적도 호조세를 보일 것이라고 예상했다.
1분기 영업이익은 92억원으로 작년 동기 대비 34% 증가할 것으로 추정됐다. 2월까지 한파가 이어지며 가을·겨울(F/W) 시즌 상품을 중심으로 판매 호조를 보인 영향이다.
그는 "실적 잠재력에 비해 회사 주가는 부담 없는 멀티플(배수)에 거래되고 있다"며 의류업종 내 최선호주로 꼽았다.
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