삼성운용, KODEX '미국S&P500변동성확대시커버드콜' 3월 분배금 증액

삼성운용이 KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜 ETF의 3월 분배금을 증액한다. 삼성운용 제공 [뉴스락]

[뉴스락] 국면별로 주가의 변동성을 스마트하게 관리하는 삼성자산운용의 조건부 커버드콜 ETF가 최근 변동성 장세에서 초과 수익을 거두며 운용 성과를 입증했다.

삼성운용은 KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜 ETF의 3월 분배금을 증액한다고 30일 밝혔다. 

지난해 8월 상장한 이 상품은 변동성 관리 기반의 조건부 커버드콜 상품이다. 

중동 분쟁 격화로 최근 변동성이 급격히 커진 장세에서 변동성을 활용한 특유의 커버드콜 전략을 수행, 대표지수 대비 초과수익을 거뒀다. 

펀드에서 받은 배당금에 옵션 매도 수익을 더한 초과 성과를 종합적으로 고려해 3월 분배금은 종전(2월 10원)보다 크게 증액된 138원으로 책정됐다. 

지급 기준일은 3월31일이며, 지급일은 4월2일이다.

KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜은 장기투자의 대명사인 미국의 대표지수 S&P500을 그대로 추종하면서 변동성이 확대되는 장세에서만 데일리 커버드콜 전략을 수행해 옵션 프리미엄을 받는 ETF다. 

변동성 확대 장세를 판단하는 기준은 일명 ‘공포지수’로 불리는 변동성지수다. 

변동성 지수가 직전 20일 평균치를 상회하면서 동시에 VIX 선물 시장에 백워데이션이 발생할 경우 콜옵션 매도에 나선다. 

최근 이란 전쟁의 영향으로 원유와 천연가스 공급 불확실성이 커지며 공포 심리가 확산되고 있고 지정학적 리스크가 지속되며 주가 크게 요동치고 있다. 

이렇게 변동성이 큰 장세에서 변동성을 활용하는 전략을 수행하는 이 ETF는 최근 3개월 기준으로 미국 S&P500TR 대비 1.16%포인트 초과수익을 기록했다.

일반적으로 변동성이 확대된 장세에서는 옵션 프리미엄이 커지는 경향이 있다. 

이 ETF는 변동성이 확대될 때만 탄력적으로 커버드콜을 수행해 옵션 프리미엄을 추가함으로써 장기적으로 수익률 상승 효과를 기대해 볼 수 있다.

송아현 삼성자산운용 매니저는 "국제 정세 불확실성 심화, 인공지능발 대형 기술주 악재 등 여러 요인으로 커지는 변동성 확대장에서 커버드콜 전략을 탄력적으로 수행해 지수 대비 초과 성과를 달성했다"며 "KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜은 변동성을 관리하면서 미국 대표지수에 장기 투자하고 싶은 투자자들에게 추천한다"고 전했다.