중동발 지정학적 리스크로 금융시장 변동성이 확대되면서 금융당국이 '100조원+α 시장안정 프로그램' 가동 범위를 넓히는 방안을 검토하고 있다. 채권시장안정펀드(채안펀드) 확대와 증권시장안정펀드(증안펀드) 가동 등 기존 시장 안정 장치를 단계적으로 활용하는 방안도 함께 거론된다.
15일 금융권에 따르면 금융위원회는 지난 13일 금융정책국장 주재로 관계기관과 '시장안정 프로그램 확대회의'를 열고 최근 자금시장 동향과 대응 방안 등을 점검했다.
금융당국 대응의 핵심은 이른바 100조원+α 프로그램이다. 이재명 대통령이 지난 9일 "필요하다면 100조원 규모로 마련돼 있는 시장안정 프로그램을 적극적으로 확대하겠다"고 밝히면서 기존 프로그램을 기반으로 대응 수준을 올리는 방안이 검토되고 있다.
이 프로그램은 2022년 강원도 테마파크 개발 사업에서 촉발된 '레고랜드 채무불이행 사태' 이후 마련됐다. 당시 지방자치단체 보증 채권이 부도 처리되면서 회사채와 기업어음(CP) 시장이 급격히 얼어붙자 정부는 채권 매입 프로그램과 정책금융 지원 등을 포함한 대규모 시장 안정 조치를 도입했다.
중동 지역 긴장감이 고조되면서 금융시장 변동성이 커지자 금융당국은 시장이 당시와 유사한 충격으로 이어질 가능성을 예의 주시하고 있다. 정부는 중동 사태 확산과 장기화 등 최악 상황까지 염두에 두고 대응 방안을 준비하겠다는 방침이다.
금융위는 시장 상황이 악화하면 채안펀드의 최대 운용 규모를 현재 20조원에서 추가 확대하는 방안을 논의한 것으로 알려졌다. 채안펀드는 은행·증권·보험 등 금융권이 공동 출자해 회사채와 여전채 등을 매입함으로써 시장 유동성을 공급하는 장치다. 회사채 시장 경색으로 자금 조달에 어려움을 겪는 기업에 유동성을 공급하는 역할을 해 '시장 소방수'로 불린다.
금융위는 태영건설 워크아웃 신청, 비상계엄 사태 등 시장 혼란기에 채안펀드 규모를 기존 20조원에서 30조원 수준으로 확대 운영하는 방안을 검토한 바 있어 이번에도 10조원 이상 추가 증액 가능성이 거론된다. 산업은행·기업은행 등 정책금융기관의 10조원 규모 회사채·CP 매입 프로그램도 확충될 수 있다.
10조원 규모의 증안펀드 가동 가능성도 거론되고 있다. 증안펀드는 금융권이 공동으로 자금을 출연해 주식이나 주식형 상장지수펀드(ETF)를 매입하는 방식이다. 증시 급락 시 투자 심리를 안정시키는 역할을 한다.
다만 증안펀드가 증시 안정을 위해 정부가 투입할 수 있는 사실상 마지막 수단이라는 점에서 실제로 가동될지는 미지수다. 국내 증시 규모가 크게 확대된 상황에서 10조원 정도 매수 여력만으로는 지수 하락을 근본적으로 막기 어렵다는 의견이 우세하다.
민지희 미래에셋증권 연구원은 "지정학적 우려에 국고채 3년 금리가 3.4%를 상회하며 급등하자 당국은 시장 안정화 대책을 연이어 발표했다"면서 "유가와 환율이 단기간에 급등한 만큼 인플레이션 경계심과 지정학 리스크 관망세는 당분간 지속될 수 있다"고 분석했다.
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