3일 키움증권은 SK하이닉스에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 110만원에서 130만원으로 상향했다. 박유악 키움증권 연구원은 "1분기 영업이익은 32조3000억원으로 시장 기대치를 상회할 것"이라며 "범용 D램과 낸드 가격 상승폭을 각각 전년 대비 145%, 135%로 상향 조정했다"고 밝혔다.
키움증권은 이를 반영해 2026년 매출 230조2000억원, 영업이익 170조원을 제시했다. 박 연구원은 "범용 메모리 가격 급등 흐름이 마무리 단계에 접어들고 있다"며 "높아진 수익성을 바탕으로 설비투자 확대와 출하 증가 사이클로 전환될 것"이라고 말했다.
같은 날 한국투자증권도 목표주가를 150만원으로 15% 상향하고 '매수' 의견을 유지했다. 김연준 한국투자증권 연구원은 "1분기 범용 D램 평균판매가격(ASP) 상승률 전망치를 기존 51%에서 75%로 높였다"며 "이를 반영해 2026년과 2027년 D램 ASP 상승률을 각각 138%, 172%로 추정한다"고 밝혔다.
한국투자증권은 2026년과 2027년 영업이익을 각각 168조원, 220조원으로 제시했다. 기존 추정치 대비 각각 10%, 4% 상향한 수치다.
김 연구원은 "현재 서버 D램 가격 협상이 진행 중이며 일부 고객을 제외하면 PC·모바일보다 서버 D램의 ASP 상승폭이 가장 높게 나타나고 있다"며 "대형 하이퍼스케일러 고객들은 3년 이상 장기 계약을 요구하고 있는 것으로 파악된다"고 설명했다. 이어 "최근에는 투자와 할당을 보장하는 형태의 장기 계약이 논의되고 있다"고 덧붙였다.
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