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한때 암호화폐 시장에서 대규모 수익으로 주목받았던 고래 투자자가 이더리움(ETH) 포지션을 전량 청산하며 약 2억5000만 달러의 손실을 확정했다. 한화로 약 3625억 원에 달하는 규모다.
암호화폐 전문 매체 더 블록에 따르면 해당 트레이더는 탈중앙화 파생상품 거래소 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 보유하고 있던 레버리지 이더리움 롱 포지션을 모두 정리했다. 청산 이후 계좌에 남은 잔액은 53달러(약 7만7000원)에 불과한 것으로 나타났다.
이 트레이더는 지난해 10월 도널드 트럼프 미국 대통령의 대중 관세 발표 직전 비트코인과 이더리움을 대규모로 공매도해 약 2억 달러(약 2904억 원)의 수익을 거두며 시장의 이목을 끌었다. 그러나 이후 방향을 바꿔 공격적인 롱 포지션을 구축했다가 이번 급락장에서 대규모 손실을 입었다.
아캄 자료에 따르면 이 트레이더는 최근 수개월간 이더리움 롱 포지션을 집중적으로 늘려 최대 7억3000만 달러(약 1조600억 원) 규모까지 보유했던 것으로 나타났다. 이더리움, 비트코인, 솔라나 등을 합친 총 익스포저는 한때 9억 달러(약 1조3068억 원)를 넘겼다.
그러나 이달 들어 암호화폐 시장 전반이 약세를 보이면서 포지션은 빠르게 위험 구간에 진입했다. 이더리움 가격은 이번 주 들어 급락하며 24시간 기준 10% 이상 하락했고, 현재는 2400달러 안팎에서 거래되고 있다. 한화로는 약 348만 원 수준이다.
온체인 분석가들은 이달 초부터 해당 계좌의 손실 확대 가능성을 경고해왔다. 실제로 이번 주 초 기준 미실현 손실만 1억3000만 달러(약 1888억 원)를 넘긴 것으로 알려졌다. 이후 추가 하락과 함께 강제 청산이 이어지며 최종 손실 규모는 2억5000만 달러 수준으로 확대됐다.
이 트레이더는 지난해 10월 당시 ‘ereignis.eth’와 ‘garrettjin.eth’라는 ENS 도메인을 통해 전 비트포렉스(BitForex) 최고경영자(CEO) 가렛 진(Garrett Jin)과 연관된 인물로 지목되며 논란의 중심에 섰다. 가렛 진은 자금 소유 사실은 부인했지만, 거래를 수행한 인물과는 알고 지내는 사이라고 밝히며 “자금은 내 것이 아니라 고객의 것”이라고 해명한 바 있다.
당시 비트코인과 이더리움에 걸친 공매도 포지션의 명목 규모는 10억 달러를 넘었고, 트럼프 대통령의 중국산 제품 100% 관세 발표 이후 시장이 급락하면서 업계 전반에서 180억 달러 이상의 강제 청산이 발생했다. 이 과정에서 해당 트레이더는 단기간에 막대한 수익을 거뒀다.
하지만 이후 시장 방향이 바뀌자 상황은 정반대로 전개됐다. 이번 전량 청산으로 하이퍼리퀴드 계좌에는 사실상 자금이 남지 않았지만, 아캄은 이 계좌가 여전히 다른 지갑을 통해 약 27억 달러(약 3조9200억 원) 상당의 암호화폐와 연계돼 있을 가능성이 있다고 설명했다.
시장에서는 이번 사례가 레버리지 거래의 위험성을 단적으로 보여주는 사례라는 평가가 나온다. 암호화폐 시장에서 상당한 경험과 자본을 갖춘 투자자라 하더라도, 급격한 가격 변동과 유동성 위축 국면에서는 손실이 빠르게 확대될 수 있다는 점이 다시 한 번 확인됐다는 분석이 나온다.
전문가들은 최근 비트코인과 이더리움을 비롯한 암호화폐 전반이 하락 국면에 접어든 만큼 과도한 레버리지 전략은 추가적인 변동성 확대를 초래할 수 있다고 지적하고 있다.
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