KB증권은 25일 한국전력에 대해 실적 상승 기대감이 있다며 목표주가를 2만9000원에서 3만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
정혜정 KB증권 연구원은 25일 “목표주가 상향은 예상대비 낮은 전력도매가격(SMP)과 높아진 원전이용률 등을 반영해 중단기 영업이익 전망치를 높였기 때문”이라며 “2025년은 한국전력의 실적 개선세가 두드러지게 나타나는 한 해가 될 것”이라고 전망했다.
한국전력의 올 1분기 실적이 매출액은 전년동기대비 7.2% 증가한 25조원, 영업이익은 255.7% 증가한 4조6000억원으로 기대된다. 지배주주 순이익은 151.7% 증가한 1조 4000억원을 기록할 것으로 전망된다. 영업이익 기준 시장 기대치를 28.8% 상회하는 수준이다.
정 연구원은 “매출액은 지난해 10월 반영된 산업용 전기요금 인상분이 반영됨에 따라 전력판매단가가 4.9% 상승하면서 전년동기대비 늘어날 전망”이라며 “영업이익은 낮아진 LNG 발전연료단가와 원전 이용률 상승에 따라 개선될 것”이라고 설명했다.
다만, 정연구원은 “한전채 발행한도 상향 일몰기한인 2027년에 맞춘 재무구조 개선이 필요하다”고 지적했다.
정혜정 KB증권 연구원은 25일 “목표주가 상향은 예상대비 낮은 전력도매가격(SMP)과 높아진 원전이용률 등을 반영해 중단기 영업이익 전망치를 높였기 때문”이라며 “2025년은 한국전력의 실적 개선세가 두드러지게 나타나는 한 해가 될 것”이라고 전망했다.
한국전력의 올 1분기 실적이 매출액은 전년동기대비 7.2% 증가한 25조원, 영업이익은 255.7% 증가한 4조6000억원으로 기대된다. 지배주주 순이익은 151.7% 증가한 1조 4000억원을 기록할 것으로 전망된다. 영업이익 기준 시장 기대치를 28.8% 상회하는 수준이다.
정 연구원은 “매출액은 지난해 10월 반영된 산업용 전기요금 인상분이 반영됨에 따라 전력판매단가가 4.9% 상승하면서 전년동기대비 늘어날 전망”이라며 “영업이익은 낮아진 LNG 발전연료단가와 원전 이용률 상승에 따라 개선될 것”이라고 설명했다.
다만, 정연구원은 “한전채 발행한도 상향 일몰기한인 2027년에 맞춘 재무구조 개선이 필요하다”고 지적했다.
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