SK증권이 19일 영원무역에 대해 미국 관세 정책에 중립적인 포지션을 가진 OEM업체로 투자매력도가 높며 목표주가를 기존 5만2000원에서 6만2000원으로 19.2% 상향했다. 투자의견은 매수를 유지했다.
형권훈 SK증권 연구원은 " OEM 업체 중 미국의 관세 정책의 영향에 대해 가장 중립적인 포지션에 있다는 점에서 방어주로서 투자 매력도가 높다"며 "유럽 시장 매출 비중이 타사 대비 높다는 점, 브랜드 로열티가 강한 성장 브랜드를 주요 고객사로 두고 있는 점 등도 긍정적"이라고 말했다.
영원무역의 2025년 연간 실적 전망치는 매출액 3조9381억원, 영업이익 4493억원으로 전년 대비 각각 11.9%, 42.4% 성장할 것으로 전망했다. 형 연구원은 "OEM 부문의 경우 달러 매출액이 상반기에 8.4%, 하반기에 4.6% 성장해 연간 기준 6.3% 성장할 것"이라고 말했다.
이어 형 연구원은 "2024년에 방글라데시 최저임금 상승이 연초부터 비용에 반영됐기 때문에 2025년에는 매출 성장에 따라 이익이 동반 성장하는 흐름을 예상한다"며 "자회사인 스위스 자전거업체 스캇(SCOTT)은 작년에 과잉 재고를 소진하며 영업이익이 크게 훼손됐으나 올해 상반기에 추가적인 재고 소진을 거쳐 상반기 말에는 정상 재고에 근접한 수준으로 재고가 감소할 것"이라고 말했다.
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