[프라임경제]
다올자산운용은 미국 철도공사 암트랙(Amtrack)에 강제 수용된 워싱턴 D.C. 중앙기차역 '유니언스테이션(Union Station)' 사용권에 대한 협상에서 5억500만달러를 지급받는 조건으로 합의했다고 14일 밝혔다.
이로써 암트랙과의 소송을 종료하고 투자원금 4억3000만달러 회수는 물론 추가수익 7500만달러도 확보하며 해외대체투자 관련 독보적 사례를 만들었다.
다올자산운용은 미국 운용사 Rexmark과 함께 지난 2018년 유니언스테이션 사용권을 담보로 한 1억달러의 중순위 대출 채권에 투자했다. 당시 유니언스테이션의 감정평가액은 약 10억달러, 선순위 대출은 3억3000만달러로 주택담보인정비율(LTV) 43%에 해당하는 안전한 대출채권 투자였다.
다만 코로나19로 인해 기차역 운영이 중단되면서 역사 내 112개 상가들이 문을 닫았고 지난 2021년 초부터는 대출채권에 대한 이자지급이 연체되는 채무불이행 상태가 지속됐다.
지난 2021년 12월 선순위 담보권자인 미국 웰스파고(Wells Fargo) 은행이 부동산 투자회사 SL Green을 통해 담보권을 실행하며 중순위 투자금 1억달러가 전손 될 위기에 처했다. 이에 다올자산운용은 지난 2022년 1월 3억3000만달러를 추가 출자해 선순위 대출채권을 매입하고 2개월 뒤인 3월 담보권 실행을 통해 유니언스테이션의 소유주가 됐다.
그러나 지난 2022년 3월 기차역 임차인인 암트랙이 유니언스테이션에 대한 수용권을 주장하면서 새로운 법적 분쟁이 시작됐다.
미국의 경우, 정부기관 강제수용이 발동되면 취소된 사례가 거의 없고 해당자산의 보상가격은 법원을 통해 정해지게 된다. 이에 코로나19로 자산가격이 급락하자 암트랙은 낮은 가격에 자산을 취득하기 위해 강제 수용권을 발동했고 다올자산운용의 투자원금인 4억3000만달러에도 못 미치는 2억5000만불을 공탁금으로 제시했다.
다올자산운용과 Rexmark는 지난 3년간 5건의 소송을 진행 중이며 이번 합의를 통해 소송을 종료하고 투자금 회수가 가능하게 됐다. 암트랙은 트럼프 행정부 출범에 따라 재판과 감정평가를 통한 보상금 결정이 아닌 양자간 협상을 통한 빠른 타결을 선택했다.
특히 지난 2022년 강제 수용 시 제시했던 2억5000만달러보다 2배 이상 높은 수용가격을 지불하는데 합의했다.
이처럼 국내 기관의 해외 부동산 투자 중 채무불이행된 대출채권의 원금·추가이익 회수는 아주 드문 사례다. 강제수용을 당하면서 미 정부 산하기관과의 소송을 통해 투자금을 회수한 것은 매우 의미 있는 일이다.
한편 투자금 회수를 위한 불확실성은 많이 제거됐으나 아직 유니언스테이션의 원소유자이자 차주였던 아쉬케나지(Ashkenazy)사와의 소송은 1~2년 계속될 것으로 보인다.
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