SK증권은 삼성카드에 대해 규제환경에도 견조한 이익이 기대된다며 투자의견 매수를, 목표주가는 기존 4만7000원에서 4만8000원으로 2% 상향했다.
설용진 SK증권 연구원은 7일 보고서를 통해 "최근 적격비용 재산정에 따라 가맹점수수료율이 추가적으로 하락하며 카드업종에 대한 수익성 감소 우려가 높아졌다"며 "다만 꾸준한 내실 경영기조에 힘입어 이익체력이 개선돼 영향은 약 200~300 억원 내외 수준에 머무를 것으로 예상된다. 기존 3년이던 적격비용 재산정 주기가 6년으로 늘어난 만큼 수익성의 추가적인 하락 우려도 이전보다 완화될 전망"이라고 말했다.
이어 "올해도 스트레스 DSR 3단계 시행이 예정돼 있다"며 "하지만 스트레스 DSR 2단계 시행 이후 풍선효과로 카드론에 대한 수요 증가세가 나타나고 있는 점을 감안하면 우려 대비 양호한 실적이 전망된다"고 덧붙였다.
한편 SK증권은 삼성카드의 지난해 4분기 지배순이익은 전년 동기 대비 25.7% 하락한 1333억원으로 시장전망치에 부합할 것으로 전망했다.
양성모 기자 / 경제를 읽는 맑은 창 - 비즈니스플러스
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