현대차증권은 11일 현대모비스에 대해 "하반기 실적 개선이 기대된다"고 평가했다.
장문수 연구원은 "완성차 중심의 견조한 이익이 이어지며 주가는 디커플링을 지속하고 있다"며 "국내 완성차의 유연한 전략적 포지션이 견조한 이익 창출의 지속 가능성을 돋보이게 하며 상대적 경쟁 우위를 기대하고 있으므로 섹터 차원의 비중 확대가 기대된다"고 말했다.
장 연구원은 "현대모비스의 수익성 회복 시 투자 매력이 더 높아질 것"이라며 "자동차 업종 밸류에이션이 정상화되고 비중이 확대되면 현대모비스 주가가 상승할 것으로 본다"고 내다봤다.
현대모비스는 완성차 대비 밸류에이션 상승 여력이 높고 손익 개선과 성장 요소가 긍정적일 것으로 분석됐다.
2분기 영업이익은 6408억원으로 전년 동기 대비 3.5% 줄며 컨센서스를 5.5% 하회할 전망이다.
전기차 수요 부진과 내수 생산 감소가 실적 개선을 지연시킬 것으로 관측됐다.
장 연구원은 "배터리 셀 가격 하락과 매출 인식 변경의 영향으로 전동화 매출액이 감소하고 있으나 2분기 감소세가 둔화하고 있다"며 "핵심부품 매출 성장이 확대돼 늘어난 연구개발비를 극복했으며 수소사업 이관에 따른 전동화 수익성 개선으로 실적 회복이 기대된다"고 덧붙였다.
김현정 기자 / 경제를 읽는 맑은 창 - 비즈니스플러스
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