미국 연방통신위원회(FCC)가 중국산 광트랜시버(Optical Transceiver)에 대한 규제를 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 규제가 현실화될 경우 세계 시장 점유율 27%를 차지하는 중국 중지이노라이트(Zhongji Innolight)가 직접적인 영향을 받는다. 반면 미국 광통신 기업 코히런트(Coherent)와 루멘텀(Lumentum)가 반사이익을 얻을 가능성이 높다.
로이터통신에 따르면 FCC는 미국 통신 및 데이터센터 인프라에서 사용되는 중국산 광트랜시버에 대한 규제 방안을 검토하고 있다. 광트랜시버는 전기 신호를 광신호로 변환해 광섬유를 통해 데이터를 전송하고, 수신 측에서는 다시 전기 신호로 복원하는 광통신 핵심 부품이다. AI 데이터센터에서는 GPU와 스위치, 서버를 연결하는 초고속 광네트워크의 필수 구성 요소로 사용된다.
조치가 이뤄질 경우 중국의 중지이노라이트가 직접적인 타격을 받는다. 중지이노라이트는 글로벌 광트랜시버 시장에서 약 27%의 점유율을 확보하고 있으며, 전체 매출의 90% 이상을 중국 외 지역에서 올리고 있다. 다만 즉각적인 수입 금지 조치가 시행될 가능성은 높지 않다.
중지이노라이트는 현재 엔비디아와 구글에도 광트랜시버를 공급하는 주요 업체다. 광트랜시버는 범용 부품이 아니라 데이터센터 네트워크에 맞춰 검증(Qualification)을 거쳐야 하는 제품이다. 스위치 ASIC와 DSP(Digital Signal Processor), 광모듈, 네트워크 운영체제까지 함께 검증해야 하기 때문에 공급사를 단기간에 변경하기는 쉽지 않다. 호환성 검증과 인증 절차가 수개월에서 1년 이상 소요되는 것을 감안해야 한다.
이에 따라 시장에서는 단계적 규제 가능성에 무게를 두고 있다.
기존 800G 광트랜시버는 유지하되 차세대 1.6T(1.6Tbps) 광트랜시버부터 중국산 도입을 제한하는 방식이 현실적인 시나리오다. 이 경우 미국 업체들은 차세대 제품 생산 확대에 집중할 수 있는 시간을 확보하게 된다.
대표적인 수혜 기업으로는 코히런트와 루멘텀이 꼽힌다. 두 회사는 미국 광통신 시장의 핵심 공급업체로, AI 데이터센터용 800G와 1.6T 광모듈 시장 확대에 적극 투자하고 있다. 다만 단기간에 중지이노라이트의 공급 물량을 모두 대체하기는 쉽지 않다. 생산능력 확대뿐 아니라 고객사의 네트워크 장비와의 상호 운용성(Interoperability) 검증도 함께 이뤄져야 하기 때문이다.
시장에서는 이번 움직임을 미국 정부의 공급망 재편 전략의 연장선으로 해석하고 있다. 반도체와 HBM, 희토류에 이어 AI 데이터센터 핵심 부품인 광통신 분야까지 중국 의존도를 줄이려는 시도다.
일부에서는 이번 규제가 인듐인화물(InP) 공급과도 연관될 가능성도 제기한다. 인듐인화물은 AI 데이터센터용 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics) 레이저와 고속 광트랜시버 제작에 사용되는 핵심 화합물 반도체 소재다.
업계에서는 AI 데이터센터가 800G에서 1.6T, 이후 3.2T 광네트워크로 빠르게 전환되는 상황에서 광트랜시버 공급망 역시 GPU와 HBM 못지않은 전략 자산으로 부상하고 있다고 평가한다. 실제 규제 여부와 적용 범위는 향후 FCC의 공식 발표를 통해 구체화될 전망이다.
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