기업들이 인공지능(AI) 분야에 수백억달러나 투자하겠다고 계속 약속하면서 자본지출은 지난 수개월 동안 AI 관련 거래를 뒷받침해왔다.
그러나 미국 뉴욕 월스트리트의 베테랑으로 투자자문·자산관리 회사 루솔드그룹의 전 수석 투자 전략가이자 뉴스레터 구독 플랫폼 '서브스택' 필진으로 활동 중인 짐 폴슨은 지난달 30일(현지시간) 올린 글에서 앞으로 AI 투자 열풍에 걸림돌이 될 수 있는 시장 흐름 두 가지가 나타나고 있다고 지적했다.
첫째가 최근 AI 관련주들의 상대적인 실적 부진이다. 폴슨은 이를 투자자들이 이미 AI 투자 증가세 둔화에 대비 중이라는 경고 신호로 해석했다.
둘째, 최근 급격히 감소한 미국 핵심 자본재 신규 주문이다.
폴슨은 유가와 국채 금리, 그리고 미 달러화 가치가 모두 상승하면서 투자자들이 이미 핵심 자본지출의 둔화를 시장 가격에 반영하기 시작했다고 설명했다.
그는 이어 "향후 6개월 동안 미국의 핵심 자본지출이 감소하거나 심지어 단순히 횡보하는 데 그쳐도 AI 투자 스토리를 적극적으로 수용했던 많은 투자자의 인식은 크게 조정될 수밖에 없을 것"이라고 덧붙였다.
최근 월스트리트에서 2분기 실적 발표가 이어지면서 AI 자본지출이 핵심 화두로 떠올랐다.
주요 빅테크 기업들은 실적 발표에서 앞으로도 AI 관련 투자를 지속적으로 확대할 계획이라고 밝혔다.
하지만 실적 발표 이후 알파벳, 테슬라, 메타 같은 기업들의 주가가 급락했다.
시장의 이런 반응은 투자자들이 이미 막대한 규모에 달한 AI 투자와 관련해 가시적인 수익성을 확인하고 싶어한다는 뜻일 수 있다.
이진수 선임기자 / 경제를 읽는 맑은 창 - 비즈니스플러스
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