직·간접 자금조달 모두 난항…기업 절반 "은행 문턱부터 낮춰야"

[이데일리 최오현 기자] 기업들이 자금 조달 과정에서 은행 대출과 회사채, 주식 발행 등 직·간접금융 전반에 걸쳐 어려움을 겪고 있는 것으로 나타났다. 특히 최근 고금리와 금융 규제 영향으로 시중은행 차입이 가장 어려워졌다는 응답이 가장 많았으며, 기업들은 자금조달 환경 개선을 위해 은행의 기업대출 위험가중치 완화가 시급하다고 답했다.

대한상의(사진=이데일리 DB)

대한상공회의소는 지난 5~6월 비금융업 상장사와 비상장사 총 204개사를 대상으로 실시한 ‘기업 자금조달 실태와 정책과제 조사’ 결과를 30일 발표했다. 조사에 따르면 최근 1년간 가장 어려워진 자금조달 수단으로는 ‘시중은행 차입’이 43.6%로 가장 높은 응답을 기록했다. 이어 △회사채 발행(19.6%) △주식 발행(14.2%) △정책금융(11.8%) △지분투자 유치(2.9%) 순이었다.

기업들이 가장 크게 체감하는 어려움은 ‘고금리로 인한 대출이자 부담’(48.5%)이었다. 이어 △시장·제도 변동성 증가(17.2%) △회사채 발행 비용 상승(16.7%) △신주 발행 활용 제약(14.7%) 등이 뒤를 이었다.

기업의 절반 이상은 자금조달 환경 개선을 위한 최우선 정책과제로 위험가중치 완화를 통한 ‘은행 기업대출 확대’를 꼽았다. 위험가중치는 은행이 보유 자산의 손실 위험에 대비해 자본을 얼마나 쌓아야 하는지를 나타내는 기준으로, 가중치가 높을수록 더 많은 자본을 적립해야 한다. 따라서 위험가중치가 완화되면 은행의 자본 적립 부담이 줄어 기업대출을 확대할 여력이 커진다. 대한상의는 실제 자금조달에 어려움을 겪는 중소기업을 대상으로 우선 적용하는 단계적 방안도 검토할 필요가 있다고 제안했다.

이 밖에도 △발행어음과 종합투자계좌(IMA)를 활용한 증권사 기업금융 확대(23.5%) △정책금융 저리대출 확대(13.7%) △회사채 시장 인프라 개선(6.9%) △공적보증 프로그램 유연화(2.9%) 등이 필요한 과제로 제시됐다.

증시 상승이 기업의 실제 자금조달로 이어지지 못하고 있다는 점도 확인됐다. 기업 중 주식시장이 경영활동에 긍정적 영향을 미쳤다는 응답은 31.4%에 그쳤고, 절반이 넘는 53.9%는 ‘별 영향이 없다’고 답했다. 주가 상승으로 신주 발행 등 자금조달 여건이 개선됐다는 응답은 14.7%에 그쳤다. 금융감독원 집계에서도 올해 1~5월 주식 발행 규모는 3조8415억원으로 지난해 같은 기간보다 30.7% 감소했다.

비상장기업들의 IPO에 대한 신중한 태도도 이어졌다. 비상장사의 56.9%는 기업공개를 여전히 신중하게 검토하고 있다고 답했으며, 그 이유로는 △상장 후 공시 의무와 규제 부담 증가(43.1%) △엄격한 상장 요건(36.2%) △경영권 희석과 주가관리 부담(31.0%) 등을 꼽았다. 상장 활성화를 위해서는 공시·규제 부담 합리화와 기술특례상장 확대, 기업가치 평가기준 다양화 등이 필요하다는 의견이 제시됐다.

송승혁 대한상의 금융산업팀장은 “지수 등락과 별개로 기업이 자금을 안정적으로 조달할 수 있느냐가 갈수록 관건이 되고 있다”며 “생산적 금융 전환이 본격 추진되는 만큼 은행의 기업여신 여력을 키우고 발행시장 여건을 함께 살펴야 한다”고 말했다.