씨티 “SK하이닉스·삼성전자 레버리지 투자 직격탄”···개인 투자자, 56조원 손실 추산

삼성전자·SK하이닉스. [연합뉴스]

[직썰 / 최소라 기자] 국내 개인투자자들이 최근 증시 조정 과정에서 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 대거 투자했다가 약 56조원 규모의 손실을 본 것으로 나타났다.

29일 금융투자업계에 따르면 씨티글로벌마켓증권의 모하메드 아파바이 아시아·태평양 트레이딩 전략 헤드는 기관투자자를 대상으로 한 시장 보고서에서 한국 자산을 기초로 한 레버리지 ETF 시가총액이 지난달 22일 525억달러(약 76조3700억원)로 정점을 찍은 뒤 최근 190억달러(약 27조6400억원) 수준으로 감소했다고 분석했다.

이번 자료는 씨티 리서치팀의 공식 보고서가 아닌 주식 트레이딩 부문 전략가가 기관투자자에게 제공한 시장 논평이다.

아파바이 헤드는 레버리지 ETF 시가총액이 고점 대비 335억달러(약 48조7000억원) 감소한 데 이어 이후에도 62억달러(약 9조200억원)의 신규 설정이 이뤄진 점을 고려하면 개인투자자들의 전체 손실 규모는 약 56조3000억원에 달하는 것으로 추산했다.

기초자산별로는 SK하이닉스 레버리지 ETF의 시가총액이 고점 대비 170억달러(약 24조7400억원) 줄어 감소 폭이 가장 컸다. 코스피200 레버리지 상품은 105억달러(약 15조2800억원), 삼성전자 레버리지 ETF는 50억달러(약 7조2800억원) 이상 감소한 것으로 집계됐다.

아파바이 헤드는 레버리지 ETF 손실이 앞으로 더 확대될 가능성도 제기 하면서 “연말 이전 관련 상품의 시가총액이 80억달러(약 11조6300억원) 아래로 떨어질 수 있다”는 전망도 내놨다.

한국 증시의 신용융자 잔액도 여전히 높은 수준이다. 보고서에 따르면 지난 27일 기준 코스피·코스닥 시장의 신용융자 잔액은 32조7000억원으로 지난달 24일 고점인 38조6000억원과 비교해 줄었지만, 연초 이후 쌓인 신용융자 포지션의 청산은 약 65%만 진행된 것으로 추정됐다.

신용융자 잔액과 코스피200지수의 상관관계는 92.2%에 달하는 것으로 분석됐다. 

개인투자자들은 조정장에서도 반도체 대형주를 꾸준히 사들인 것으로 나타났다. 개인은 지난달 23일 이후 SK하이닉스를 160억달러(약 23조2700억원) 이상 순매수했으며, 해당 물량에서 약 57억달러(약 8조3000억원)의 손실을 보고 있는 것으로 추산됐다.

씨티글로벌마켓증권은 개인의 추정 평균 매수단가를 228만원으로 제시했다. 현재 손실률은 31.6% 수준으로 분석됐으며, 이날 오전 10시 15분 기준 SK하이닉스 주가는 전 거래일 대비 3.74% 내린 149만2000원에 거래됐다.

같은 기간 삼성전자 매수분에서도 개인투자자들은 약 24억달러(약 3조5000억원)의 손실을 본 것으로 추산됐다.

아파바이 헤드는 “개인투자자들은 아직 투매에 나서지 않고 있다”며 “코스피에 대해 낙관적인 시각으로 전환하기에는 이르다”고 평가했다.

이어 코스피200 선물이 우선 888선까지 하락하는 것을 기본 시나리오로 제시했다. 이 수준이 무너지면 거시경제 변수를 반영한 적정가치인 754.6선까지 내려갈 가능성도 있다.