| 서울=한스경제 고예인 기자 | SK하이닉스가 미국 나스닥 시장에 미국주식예탁증서(ADR)를 상장하며 대규모 자금 조달에 나선다. 확보한 자금은 차세대 고대역폭메모리(HBM) 생산능력 확대와 첨단 패키징 투자에 집중 투입될 전망이다.
10일 업계에 따르면 SK하이닉스 ADR은 이날(미국 현지시간) 나스닥 시장에서 거래를 시작한다. 회사는 이번 상장을 위해 전체 발행주식의 약 2.5%에 해당하는 최대 1779만주의 신주를 발행하며, 이를 통해 약 37조원 규모의 자금을 조달할 예정이다. 납입일은 오는 14일이다.
조달 자금은 생산시설 확충과 첨단 공정 투자에 활용된다. 용인 반도체 클러스터 1기 팹과 청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설을 비롯해 생산설비 확충에 투입된다. 또한 차세대 극자외선(EUV) 노광장비 도입에도 투자할 계획이다. SK하이닉스는 내년 말까지 EUV 장비 확보에 약 11조9000억원을 투자할 방침이다.
메모리 반도체 시장의 성장세도 투자 확대를 뒷받침하고 있다. 시장조사업체 카운터포인트리서치는 올해 2분기 글로벌 메모리 3사의 평균 영업이익률이 75~80% 수준에 이를 것으로 전망했다. AI 서버용 HBM 수요가 지속되면서 메모리 호황이 최소 2027년까지 이어질 가능성도 제기된다.
글로벌 경쟁사들의 증설 경쟁도 본격화되고 있다. 미국 마이크론은 일본 히로시마에 약 14조원을 투자해 차세대 HBM 생산라인 구축을 추진 중이다. 국내에서도 호남권 반도체 클러스터 조성 등 생산기지 확대 움직임이 이어지고 있다.
업계에서는 이번 ADR 상장이 단순한 자금 조달을 넘어 기업가치 재평가의 계기가 될 수 있다는 분석도 나온다. SK하이닉스는 HBM 시장 점유율 1위를 유지하고 글로벌 D램 시장에서도 경쟁력을 확보하고 있지만, 주가수익비율(PER)은 경쟁사인 마이크론보다 20~40%가량 낮은 수준에서 거래되고 있다.
최태원 SK그룹 회장은 앞서 ADR 상장 추진과 관련해 "한국 투자자뿐 아니라 미국과 글로벌 투자자들에게 회사를 알릴 수 있는 기회가 될 것"이라며 "보다 글로벌한 기업으로 도약하는 계기가 될 것"이라고 밝힌 바 있다.
시장에서는 나스닥 상장을 계기로 글로벌 자산운용사와 연기금, 패시브 자금 유입이 확대될 가능성에도 주목하고 있다. 신주 발행 규모가 전체 주식의 약 2.5%에 그쳐 기존 주주가치 희석 부담은 제한적인 반면, 해외 투자자 저변 확대 효과는 더 클 것으로 기대된다.
SK하이닉스는 향후 글로벌 투자자와의 소통을 강화하는 한편 연내 구체적인 주주환원 정책도 마련할 계획이다.
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