| 서울=한스경제 김유진 기자 | 코스피가 이번주 3거래일 연속 사이드카가 발동되는 이례적인 장세를 연출했다. 대내외 악재에 글로벌 금융위기 수준의 극심한 변동성 장세가 이어지면서 시장 불안이 커지고 있다.
11일 한국거래소에 따르면 이날 코스피 지수는 장중 등락을 거듭하다 전장 대비 0.43% 오른 7763.95으로 장을 마쳤다.
앞서 사흘간 코스피는 극단적인 등락을 반복했다. 지난 8일 미국 반도체주 급락, 외국인 매도세 등이 겹치며 코스피가 8% 넘게 급락했고, 올해 세 번째 서킷브레이커와 매도 사이드카가 동시에 발동됐다. 같은 날 코스닥에도 서킷브레이커가 함께 작동됐다.
이튿날인 9일에는 8%대 급반등으로 8000선을 회복하며 매수 사이드카가 발동됐다. 그러나 하루 만인 10일 다시 4%대 하락하며 매도 사이드카가 재차 발동됐다.
올해 들어 유가증권시장 사이드카는 총 24차례 발동된 것으로 집계됐다. 2008년 금융위기 당시 연간 발동 횟수인 26회에 근접한 수치로, 평균 4~5거래일에 한 번 발동된 셈이다.
서킷브레이커도 미국과 이란 전쟁 발발 직후인 3월 4일, 3월 9일, 이달 8일까지 올해 세 차례 발동됐다. 지금까지 코스피 시장에서 발동된 서킷브레이커는 총 9번에 불과한데, 그 중 3번이 올해 집중됐다.
이에 '한국형 공포지수'로 불리는 코스피200 변동성지수(VKOSPI)도 지난 9일 종가 기준 91.23까지 치솟았다. 종가 기준 90선을 넘어선 것은 2009년 지수 공식 산출 이후 처음이다. 이는 글로벌 금융위기 당시 기록한 89.30과 코로나19 팬데믹 당시 60선 수준을 모두 웃도는 수치다.
▲ "급등 뒤 조정 압력…레버리지 상품도 변수"
최근 증시를 흔드는 요인은 중동 전쟁 리스크 재부각, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 금리 불확실성, 인공지능(AI) 관련주 투자심리 위축 등으로 요약된다.
한 증권사 애널리스트는 "트럼프 발언으로 중동 전쟁 리스크가 재확대된 데다 다음 주 FOMC를 앞두고 매파적 결정이 나올 수 있다는 우려가 커지고 있다"며 "여기에 오라클이 기대에 못 미치는 실적 가이던스를 제시하면서 AI 관련주를 중심으로 투자심리가 위축됐다"고 말했다.
코스피 변동성이 평소보다 더 크게 나타난 이유로는 지수 급등에 따른 되돌림 압력과 함께 최근 출시된 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 상품의 영향 등이 거론된다.
또 다른 증권사 애널리스트는 "그간 코스피가 단기간에 크게 상승한 만큼 조정 국면에서는 하락폭도 확대될 수밖에 없다"며 "최근 단일종목 레버리지 출시로 변동성이 더욱 확대된 측면이 있다"고 설명했다.
이어 그는 "특히 이날(11일)은 단일종목 레버리지 상장 이후 처음 맞는 선물·옵션 동시 만기일로, 이에 따른 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세에 영향을 줄 가능성이 있다"고 덧붙였다.
증권가에서는 당분간 높은 변동성이 이어질 가능성이 크다고 보고 있다. 다음 주 FOMC 결과와 중동 정세 변화 등이 향후 시장 방향성을 결정할 핵심 변수로 작용할 전망이다.
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