야데니 리서치 대표 "연준이 인플레 대응 뒤처진다고 생각할 것"
(서울=연합뉴스) 김태균 기자 = 인플레이션에 대한 시장의 우려가 급증하며 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 이런 채권 시장의 흐름을 제대로 따라잡지 못하면 시중 금리에 대한 통제력을 상실할 수 있다는 지적이 나왔다.
17일(현지시간) 블룸버그 통신에 따르면 미국 월가의 유명 독립 경제분석 기관인 야데니 리서치는 최근 투자자 노트에서 "연준의 통화 완화 방침은 지금 시장 환경을 볼 때 더는 적절하지 않아, 이를 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 때 반드시 폐기해야 한다"며 이처럼 경고했다.
야데니 리서치의 에드 야데니 대표 겸 최고투자전략가는 이 노트에서 "연준이 완화 기조를 철회하지 않으면 (채권 시장) 투자자들은 연준이 인플레이션 대응 흐름에서 뒤처지고 있다고 결론 내릴 것"이라며 "결국 시장은 더 높은 인플레이션 위험 프리미엄(웃돈)을 요구하게 될 것으로 예상한다"고 분석했다.
그는 "연준이 6월 FOMC 회의 때 기준금리를 동결하고 정책 기조를 통화 긴축으로 전환할 것으로 기대한다"고 덧붙였다.
최근 글로벌 채권 시장은 인플레이션 장기화와 미국 재정 악화 등을 둘러싼 우려가 증폭하면서 대규모 투매와 금리 급등 현상이 일어나고 있다. 채권 가격은 금리와 반대로 움직여 금리 상승은 채권 가격 급락을 뜻한다.
블룸버그에 따르면 30년 만기 미 국채 금리는 한국시간 18일 오후 한때 5.16%까지 치솟아 2023년 10월 이후 최고치를 기록했다. 10년물과 통화정책에 민감한 2년물도 각각 4.63%와 4.10%를 기록해 지난해 2월 이후 최고점을 찍었다.
야데니 대표는 별도 보고서를 통해 미 국채 10년물의 금리가 추가 상승할 경우 앞으로 몇 주 내 4.75∼5.0% 범위에서 고점을 찍을 수 있다고 관측했다.
월가의 베테랑 시장 전략가인 야데니 대표는 '채권 자경단'(Bond Vigilantes)이라는 용어를 만든 인물로 유명하다. 채권 자경단은 인플레이션을 부추기는 방만 재정 정책에 반발해 국채를 의도적으로 매도하는 투자자들을 뜻한다.
현 채권 시장의 급변이 각국 증시를 비롯한 글로벌 금융 시장 전반의 동반 침체를 촉발할 수 있다는 전망도 일각에서 나온다.
제프리 건들락 더블라인 캐피털 최고경영자(CEO)를 비롯한 월가 거물 투자자들 사이에서는 연준이 금리 인하를 미루고 시장 안정화에 나서야 한다는 지적이 잇따르고 있다.
야데니 대표는 케빈 워시 차기 연준 의장이 시장 예상보다 훨씬 매파적(통화 긴축 선호) 성향을 보여 장기 국채 금리를 안정시키고 도널드 트럼프 행정부에 더 유리한 결과를 가져올 수 있을 것으로 내다봤다.
그는 "매파적 행보를 통해 워시 의장은 트럼프 행정부가 진정으로 원하는 목표인 시중 차입 비용(금리)의 하락을 달성할 수 있을 것"이라며 "이렇게 된다면 주택담보대출 금리가 낮아지고 기업의 자금 조달 여건도 좋아져 결국 트럼프 행정부가 이를 경제적 성과로 내세울 수 있게 된다"고 설명했다.
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