한화솔루션, 유증 일정 재확정했지만…채무상환 논란은 '진행 중'

한화솔루션 CI [사진=한화솔루션]

금융감독원의 두 차례 정정 요구로 유상증자 일정을 전면 연기했던 한화솔루션이 이틀 만에 1조8000억원 규모의 유상증자 일정을 다시 확정했다. 다만 조달 자금의 절반 가량이 여전히 채무 상환에 투입되는 구조는 변하지 않아 '주주 돈으로 빚 갚는다'는 논란은 계속될 것으로 전망된다.

15일 업계에 따르면 한화솔루션은 전날 정정 공시를 통해 6월 초로 예정됐던 신주 발행가액 확정일을 7월 7일로 변경했고, 구주주 청약을 7월 10일부터 13일까지 진행할 것이라 밝혔다. 신주 상장 예정일은 7월 31일이다.

일정 외 유상증자 규모와 자금 조달 목적은 그대로다. 유상증자 신주 발행주식 수는 60만주로 증자 비율은 32.10%다. 전체 모집금액은 1조 8000억원, 신주 발행 예정 가격은 3만2400원이다. 이중 절반가량은 9077억원은 시설자금으로, 나머지 9067억원은 채무상환자금으로 사용한다.

한화솔루션은 당초 2조4000억원 규모의 유상증자를 추진한 바 있다. 글로벌 태양광·화학 업황 악화로 신용등급 하락을 피하기 위해 재무구조 개선이 불가피하다고 설명했지만 금융당국의 제동으로 증자 규모를 1조8144억원으로 줄이게 됐다.

이어지는 유상증자 과정에서 금융당국은 계속해 '유상증자 외 달리 자금을 조달할 방법이 없느냐'고 꼬집었다. 지난 11일 황선오 금융감독원 부원장은 "한화솔루션이 유상증자 외 달리 자금을 조달할 방법이 정말 없는지에 대한 설명이 부족했다"고 발언하기도 했다.

1차 유증 심사 때 금감원은 '한화솔루션이 상당 규모의 비업무용 자산을 보유하고 있음에도 유증에 나선 배경이 무엇인지'에 대한 의문을 제기한 것으로 알려졌다. 이후 한화솔루션은 유상증자 규모를 기존보다 6000억원 축소한 약 1조8000억원으로 정정해 제출했다.

다만 이어진 2차 심사 때도 비슷한 지적을 받았다. 금감원이 '공시 충실성이 부족하다'고 평가했다. 한화솔루션이 보유한 부동산과 다른 회사 지분 등 5조원 상당의 비업무용 자산을 문제삼기도 했다.

한화솔루션은 "이번 정정 신고서에 비핵심 자산 매각 계획과 자본성 조달 방안, 첨단제조생산세액공제(AMPC) 예상 수혜 금액 및 중장기 손익 추정 근거 등을 추가 반영했다"고 설명했다.

이번 정정 신고서에 비핵심 자산 매각 계획과 자본성 조달 방안이 추가로 설명된 만큼 이번에는 유증 심사를 통과할 수 있을지 귀추가 주목된다. 일각에서는 모회사인 ㈜한화가 채무상환자금보다 더 큰 금액에 유증에 참여해야 유증에 통과할 수 있을 것이라는 관측도 있다.

㈜한화는 한화솔루션의 유증에 약 8439억원 규모로 참여할 예정이지만 그 금액이 채무상환금액인 9067억원보다 적다. '주주 돈으로 빚 갚는다'는 의견이 제기되는 것도 이 때문이다. 얼마 전 유증 최종 발행 가액을 확정한 SKC의 경우, ㈜SK가 SKC의 채무상환 예정액인 5775억원보다 큰 금액인 6295억원을 투입했다.

업계에서는 한화솔루션이 이번에 새로 제출한 정정신고서가 또다시 반려될 경우 증자 자체가 무산될 위기에 처할 수 있다고 분석한다. 한화솔루션 관계자는 "주주 여러분과 언론의 지적, 금융감독원이 부족하다고 정정을 요청한 사안들에 대해 최대한 성실하게 설명했다"고 말했다.