[뉴스락] 롯데그룹이 롯데캐피탈 매각 가능성에 선을 그은 가운데, 그룹에 남은 핵심 금융계열사인 롯데캐피탈의 계열사 익스포저 관리 부담이 새 변수로 떠오르고 있다.
롯데손해보험과 롯데카드 매각 이후 롯데캐피탈은 그룹 내 사실상 주요 금융 보완축으로 남아 있다. 매각설은 수면 아래로 내려갔지만, 계열사 유동성 지원 기능이 커진 만큼 자체 건전성 관리와 포트폴리오 집중도 관리가 동시에 요구되는 구조다.
13일 금융감독원 전자공시시스템 및 한국신용평가 자료에 따르면 롯데캐피탈의 2025년 말 별도 기준 총자산은 9조276억원으로 전년 말 9조2963억원보다 줄었다.
차입부채도 같은 기간 7조3724억원에서 7조210억원으로 감소했다. 한국신용평가는 롯데캐피탈의 2025년 말 총자산, 영업이익, 당기순이익 등을 K-IFRS 별도 기준으로 제시했다.
수익성도 둔화됐다. 별도 기준 영업이익은 2024년 1376억원에서 2025년 1238억원으로 10.0% 감소했고, 당기순이익은 1071억원에서 959억원으로 10.5% 줄었다.
롯데캐피탈 자체 경영정보에서도 2025년 연결 기준 영업이익과 당기순이익이 전년 대비 감소한 흐름이 확인된다.
자금운용 구조에서는 대출채권과 리스 비중이 여전히 크다. 2025년 말 기준 대출채권은 4조8949억원으로 전체 자금운용의 54.4%, 리스는 1조9580억원으로 21.8%를 차지했다. 두 부문을 합치면 전체 자금운용의 70%를 웃돈다.
운용 규모와 이익이 동시에 줄어든 가운데, 롯데캐피탈을 둘러싼 매각 이슈는 일단 후퇴한 상태다. 그러나 매각설이 가라앉은 자리에는 계열사 익스포저 확대라는 관리 과제가 남았다.
한국신용평가는 최근 롯데캐피탈에 대해 “유동성 대응력은 양호하나 계열사 익스포저에 따른 유동성 대응력 점검이 필요하다”고 평가했다.
특히 계열사 익스포저가 2023년 말 3745억원에서 2025년 말 5434억원으로 늘었고, 자본 대비 비중도 25%에서 35%로 상승했다고 짚었다.
공시상 계열 거래도 확인된다. 롯데캐피탈은 롯데건설 보증부 사모사채를 매입하는 프로젝트샬롯 주식회사에 1500억원을 대여했고, 코리아세븐 사모사채 200억원과 롯데컬처웍스 신종자본증권 200억원도 인수했다.
이 같은 거래는 그룹 차원에서는 계열사 유동성을 보완하는 장치가 될 수 있다. 하지만 금융회사 입장에서는 특정 계열에 대한 포트폴리오 집중도와 채권 회수 가능성을 동시에 관리해야 하는 부담으로 이어진다.
현행 여신전문금융업법은 여신전문금융회사가 대주주와 대통령령으로 정한 대주주의 특수관계인에게 제공할 수 있는 신용공여 합계액을 자기자본의 50% 이내로 제한하고 있다.
법은 해당 한도 초과 신용공여를 금지하고, 일정 규모 이상의 신용공여에 대해서는 이사회 결의와 금융위원회 보고·공시 의무도 두고 있다.
롯데캐피탈의 계열사 익스포저가 자기자본 대비 35% 수준까지 올라선 만큼, 향후 관건은 단순한 매각 여부가 아니라 그룹 내 금융 보완 기능을 자체 건전성 범위 안에서 어디까지 유지할 수 있느냐다.
자산과 이익이 줄어드는 국면에서 계열사 지원성 거래가 추가로 늘어날 경우, 추가 지원 여력과 기존 여신의 회수 가능성은 롯데캐피탈 리스크 관리의 핵심 변수로 부각될 전망이다.
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