| 서울=한스경제 전시현 기자 | 블룸버그가 예측시장 플랫폼 폴리마켓 거래 데이터를 분석한 결과, 이용자 다수는 손실을 봤고 수익은 소수의 자동화 거래 봇에 집중된 것으로 나타났다. 일반 개인 투자자는 결과를 더 자주 맞히고도 늦게 시장에 들어가 불리한 가격에 거래하면서 손실을 키운 것으로 집계됐다.
28일(현지 시각) 블룸버그에 따르면 2025년 초 이후 활성화된 폴리마켓 주소 약 200만개를 분석한 결과 1000달러 이상 손실을 기록한 계정은 10만개를 넘었다. 반면 1000달러 미만이라도 수익을 낸 계정은 5만개 수준에 그쳤다. 참여자는 많았지만 실제로 돈을 번 쪽은 극히 일부였다는 의미다.
▲ 손실 계정 10만개 넘어
폴리마켓은 정치·경제·스포츠 등 각종 사건의 결과를 놓고 투자자들이 확률에 베팅하는 구조의 플랫폼이다. 겉으로는 단순한 예측 게임처럼 보이지만, 실제 손익은 결과를 맞히는 능력만으로 갈리지 않았다. 언제 진입했고 어떤 가격에 계약을 체결했는지가 수익률을 좌우한 것으로 분석됐다.
특히 자동화 프로그램과 일반 투자자 사이의 격차가 뚜렷했다. 사람이 직접 거래하는 동안 봇은 시장 변화에 맞춰 훨씬 빠르게 주문을 내고 체결했다. 같은 방향에 베팅했더라도 먼저 들어간 쪽이 유리한 가격을 선점하면서 수익을 챙기는 구조가 반복됐다는 설명이다.
▲ 수익은 상위 1%에 집중
블룸버그는 수익이 상위 1% 안팎의 자동화 봇에 집중됐다고 전했다. 이들 봇은 거래 초기에 빠르게 진입하고 사람이 따라가기 어려운 속도로 주문을 체결해 가격 우위를 확보했다. 반면 일반 개인 투자자는 가격이 이미 움직인 뒤 뒤늦게 따라붙는 경우가 많아 같은 결과를 맞히고도 손실을 보는 사례가 적지 않았다.
일반 투자자들이 이런 구조 속에서 입은 손실은 총 1억3100만달러에 달한 것으로 집계됐다. 가격이 오르거나 확률이 급변한 뒤 진입한 개인 투자자들은 승부를 맞혀도 수익 폭이 크게 줄었고, 경우에 따라서는 아예 손실 구간에 머물렀다. 예측 적중률과 실제 수익이 따로 움직였다는 얘기다.
▲ 맞혀도 돈 못 버는 구조
블룸버그와 함께 데이터를 분석한 조슈아 델라 베도바 미국 샌디에이고대 교수는 자동화 봇이 특별히 결과를 더 잘 예측해서 수익을 낸 것은 아니라고 설명했다. 핵심은 예측력이 아니라 실행 속도와 가격 경쟁력이었다는 취지다. 시장에 먼저 들어가 더 나은 가격에 거래를 체결한 쪽이 수익을 가져갔고, 개인 투자자들은 나중에 더 불리한 가격에 진입하면서 승부를 맞히고도 손실을 봤다는 것이다.
이번 분석은 예측시장이 겉보기와 달리 정보력 경쟁만으로 움직이지 않는다는 점도 보여준다. 누가 결과를 더 정확히 맞히느냐보다 누가 더 빨리 주문을 넣고 더 유리한 가격을 확보하느냐가 손익을 갈랐기 때문이다. 시장 참여자가 늘어날수록 일반 이용자와 자동화 거래 참가자 사이의 격차가 더 벌어질 수 있다는 지적도 나온다.
폴리마켓은 미국 대선과 금리, 국제 정세 등 주요 이슈를 둘러싼 시장 심리를 보여주는 플랫폼으로 주목받아 왔다. 다만 거래가 활발해질수록 속도와 시스템에서 앞선 소수 참가자에게 수익이 쏠리는 구조도 더 뚜렷해지고 있다. 예측시장 역시 열린 참여 구조와 별개로 실제 수익 배분에서는 기술 우위가 절대적 변수로 작동하고 있다는 점이 이번 분석에서 드러났다.
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