[뉴스로드] AI가 제조·물류 등 현실 세계에 구현되는 '피지컬 AI' 시대가 본격화됐다. 올해 CES를 통해 메가트렌드로 부상하며 큰 주목을 받고 있지만 정작 파편화된 정보 속에서 실질적인 성장 섹터를 선별할 기준은 여전히 모호한 상황이다.
국내 최초로 피지컬 AI 액티브 ETF를 출시하고 1년간 산업을 추적해온 HANARO ETF 운용역들이 분석한 산업 현황과 섹터별 분석 결과를 공유하기 위해 22일 오전 FKI타워(전경련회관) 2층 루비홀에서 NH-Amundi자산운용이 간담회를 개최했다
익숙하지만 투자처는 모호했던 피지컬 AI 투자 테마에 대해 알아보고 미래 생태계를 주도할 핵심 섹터를 살펴볼 수 있는 시간을 마련했다.
첫 번째 발표자로 나선 최동근 ETF운용팀장은 피지컬AI의 본질을 "인간의 불완전한 현실을 극복하게 해주는 AI"로 정의하며 "인간이 만들어낸 현실이 완벽하지 않다는 점이 오히려 AI에게는 기회"라고 말했다. 최 팀장은 'HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF'를 운용하고 있다.
피지컬AI는 이미 첨단 제조 공정, 지능형 물류 시스템, 무인화 항만, 정밀 수술 로봇까지 전방위로 확장되고 있다. 이로 인해 농업 인프라부터 헬스케어까지 전 산업의 운영 방식이 근본적으로 재편되고 있다. 이러한 분석을 바탕으로 NH-Amundi자산운용은 피지컬 AI 밸류체인에서 ▲에너지 ▲광통신 인프라 ▲반도체 ▲AI 모델 ▲어플리케이션 등 5대 유망 테마를 선정했다.
그중 어플리케이션은 최 팀장이 가장 관심을 기울이는 테마로 소개했다. AI의 발전으로 전통 산업들의 생산성이 높아지고 있다는 점에서다. 유압 및 연료 제어 시스템, 베어링, 정밀 제어 시스템 등 높은 제조 기술력을 바탕으로 해자를 마련한 굴뚝기업들이 피지컬AI 시대 필수적인 하드웨어의 핵심 부품사로 재탄생하고 있다는 설명이다.
최 팀장은 향후 시장을 전망하면서 올해를 관통하는 키워드로 '제국주의 2.0'을 제시했다. 지정학적 리스크가 고조되는 가운데 AI가 기술 경쟁을 넘어 국가 안보와 직결된 패권 경쟁의 핵심이 됐다는 분석이다.
미·중 기술 패권 경쟁이 심화하면서 양국이 서로 다른 AI 인프라 생태계를 구축하고 있으며 원자재와 첨단기술 소재를 무기화하고 있는 만큼 일본·대만 등 대체 불가능한 원천 기술을 보유한 AI 핵심소재 기업들이 다극화 시대의 실질적 수혜자가 될 것으로 봤다.
이에 대응하는 핵심 투자전략으로는 '병목과 재탄생'을 제안했다. 알파고(AlphaGo) 이래 시작된 AI 투자 사이클은 GPU → 전력 → HBM 메모리 → 스토리지 → 광통신 인프라 순으로 주도주가 교체돼왔듯 다음 기술적 병목을 해소할 기업에 집중한다는 전략이다.
이어 최 팀장은 단순히 AI를 '잘 만드는' 기업이 아니라 '잘 쓰는' 이른바 'AI Hyper-Adopter' 기업을 찾아야 한다고 강조했다. AI라는 강력한 도구를 사업의 핵심 도구로 만들어 수익성을 크게 개선하는 전통 기업의 재탄생을 주목해야 한다는 것이다.
다음 발표에 나선 권용민 ETF상품리서치팀장은 지난해 국내 최초로 상장된 피지컬AI 테마에 투자하는 HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF의 1년 성과에 대해 소개했다. 해당 ETF는 상장한 지 약 1년 된 지난 20일 기준 127%가 넘는 수익률을 기록하며 같은 기간 나스닥100 지수를 78%포인트 넘어섰다.
권 팀장은 "변화하는 AI 투자 내러티브를 유연하게 포착하는 것이 액티브 전략의 핵심 강점"이라며 "피지컬AI 테마 투자의 핵심 솔루션으로서 시장을 선도해 나가겠다"고 말했다.
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