인벤티지랩, 글로벌 탑티어 파트너십으로 비만·치매·탈모 '잭팟'…대규모 자금 확보로 '날개'

베링거 본계약 '초읽기'…콜드체인 필요 없는 초고농도 SC 플랫폼 'IVL-BioFluidic' 주목

ⓒ 인벤티지랩

[프라임경제] 하나증권은 15일 인벤티지랩(389470)에 대해 고농도 피하주사(SC) 제형화 플랫폼 및 위탁개발생산(CDMO) 확장이 확인되는 등 투자자들이 주목할 만한 성과를 거두고 있어 주목해야 할 시기라고 평가했다. 

하나증권에 따르면 인벤티지랩의 주요 플랫폼에 항체 및 마이크로스피어를 활용한 SC주사제인 'IVL-BioFluidic'이 추가됐다. 이는 항체의약품을 초고농도의 입자로 농축해 2.5ml 이하의 주사액으로 피하주사가 가능토록 하는 기술이다. 

해당 기술은 고분자 없이 항체 자체가 입자인 것이 특징이다. 현재 400~500 mg/mL 수준의 농축을 확인했고 향후 750 mg/mL 이상으로 농축하는 것을 목표로 하고 있다. 특히 안정성 높은 건조 분말 형태라 유통비가 높은 콜드체인이 필요 없고 상온 보관이 가능하다는 강력한 장점을 지닌다는 평가다.

김선아 하나증권 연구원은 "농축하지 않은 의약품 대비 동등함을 생채 내(in vivo) 수준까지 확인했다"며 "향후 학술논문 데이터 공개 및 파트너십 계약 체결이 기대된다"고 바라봤다.

또한 "글로벌 제약사들과의 파트너십을 기반으로 한 공동 개발도 순조롭게 진행되며 기대감을 키우고 있다"며 "베링거인겔하임(BI)과 비공개 펩타이드 물질에 대한 장기지속형 주사제 개발을 진행 중이며 지난 3월 말경 추가 물질에 대한 제형 개발까지 완료해 전달한 상태"라고 짚었다.

이어 "올해 2분기 내 평가 후 긍정적인 피드백을 받는다면 3분기에 본계약 체결도 기대할 수 있을 것"이라고 내다봤다.

이와 함께 유한양행과 공동개발 중인 1개월 제형의 비만치료제인 'IVL3021'은 2025년 말 독성(GLP Tox) 시험을 완료해 2026년 내 임상 1상 IND 신청 및 6월 ADA 학회에서의 전임상 데이터 공개가 예상되고 있다. 

종근당과 공동개발 중인 월 1회 치매치료제 'IVL3003'은 2026년 4월 미국신경학회(AAN)에서 임상 1상 결과를 발표할 예정이며 종근당 측에서 국내 중추적(pivotal) 임상을 계획 중이다. 탈모치료제인 'IVL3001' 역시 호주와 한국에서 임상 2상 진입을 준비 중이다.

김 연구원은 "CDMO 사업 확대를 통한 새로운 캐시카우(현금창출원) 확보 가능성도 주요 투자 포인트"라며 "동사는 충북 오송에 위치한 큐라티스 공장 일부를 확보해 EU-GMP 등급의 시설을 구축했다. 이를 바탕으로 올해 글로벌 파트너사와 제조 생산 시설 구축 투자금을 포함해 연간 수백억 원 규모의 위탁생산계약을 논의 중인 것으로 파악됐다"고 강조했다.

한편 인벤티지랩은 지난 3월6일 985억원 규모의 대규모 자금 조달에 성공했다. 

이와 관련해 "최근 코스닥 시장 부진으로 주가가 하락했지만 3분기 베링거인겔하임과의 본계약, 글로벌 기업의 동물의약품 CMO 매출 성장, 유한양행과의 비만치료제 임상 데이터 수령 등의 이벤트가 이어진다면 발행 당시의 주당 단가인 9만1077원은 쉽게 회복할 것"이라고 전망했다.