중동發 충격에 ‘패닉 장세’···코스피 7% 폭락

3일 서울 신한은행 본점 딜링룸 모습. [신한은행]

[직썰 / 최소라 기자] 중동 정세 불안이 재점화되며 국내 증시가 직격탄을 맞았다. 3일 코스피는 장중 7% 넘게 급락하며 역대급 낙폭을 기록했다. 코스피 지수가 급락하면서 매도 사이드카가 발동되기도 했다. 오후 12시 5분께 코스피200선물지수의 변동으로 5분간 프로그램 매도호가의 효력이 정지됐다.

이날 한국거래소에 따르면 코스피 지수는 전 거래일 대비 452.22포인트(p,7.24) 하락한 5791.91에 장 마감했다. 외국인은 유가증권시장에서 5조원 넘게 순매도 했다. 

한국형 공포지수로 불리는 ‘코스피200 변동성지수(VKOSPI)’는 전장보다 16.37% 급등한 62.98까지 올라 코로나19 팬데믹 발발 직후인 2020년 3월 이후 최고치를 기록했다.

미국과 이스라엘의 군사 행동에 대응해 이란이 호르무즈 해협 봉쇄 가능성을 시사하면서 국제 유가가 급반등하자 투자심리가 급격히 얼어붙은 영향이다.

증권가에서는 이번 급락의 직접적 촉매로 유가 흐름을 지목한다.

한지영 키움증권 연구원은 “호르무즈 해협 봉쇄 공식화 소식 이후 WTI가 72달러대로 상승했고, 미국 나스닥 선물과 일본 닛케이 지수도 동반 약세를 보였다”며 “글로벌 위험자산 전반이 흔들리는 분위기”라고 설명했다.

코스피 낙폭이 유독 컸던 배경에는 기술적 과열 부담도 작용했다는 평가가 나온다.

연초 이후 코스피는 두 달 만에 50% 가까이 급등한 바 있다. 기술적 과열 지표로 꼽히는 일간 이격도 역시 과거 닷컴버블 시기를 웃도는 수준까지 치솟았던 만큼, 악재에 민감하게 반응했을 가능성이 크다는 분석이다.

한지영 연구원은 “중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수의 영향이 분명 존재하지만, 최근 국내 증시는 주가 자체에 대한 부담이 누적된 국면이었다”고 분석했다다.

시장에서는 당분간 변동성 장세가 이어진다고 본다.

이재만 하나증권 연구원은 “중동 리스크가 1~2개월 지속되는 중기 시나리오를 가정할 경우 약 10% 내외 추가 조정 가능성이 있다”며 “해당 경우 저점은 5600선 부근이 될 수 있다”고 전망했다.

대신증권 FICC리서치부는 보고서를 통해 사태 지속 기간에 따라 시장 충격 강도가 달라질 것으로 분석했다. 1주일 내외의 초단기 혹은 1~3개월의 단기 국면에서는 코스피와 글로벌 증시가 각각 5%와 10% 안팎 조정 후 상승 추세를 재개할 수 있다고 봤다.

반면 분쟁이 6개월 이상 이어지는 중기 시나리오에서는 20% 안팎 조정이, 1년 이상 장기화할 경우에는 30% 이상 하락하며 대세 하락 국면에 진입할 가능성도 배제하지 않았다.

증권가는 사태가 장기화할 경우 유가 급등이 글로벌 경기와 증시에 중대한 하방 압력으로 작용할 수 있다고 경고한다.

이번 중동 리스크에서 상대적으로 수혜 가능성이 높은 업종으로는 정유, LNG(업스트림), 원전, 인공지능(AI), 제약·바이오, 해운 등이 꼽히며, 유틸리티, 건설, 철강, 항공, 증권, 화학 등은 비용 부담 확대 등은 부정적 영향을 받을 수 있다.