'호텔 섹터 확장' 코람코라이프인프라리츠, 전환사채 발행

코람코라이프인프라리츠 CI. Ⓒ 코람코자산신탁

[프라임경제] 상장리츠 코람코라이프인프라리츠가 이사회를 통해 전환사채 발행을 공식화하고, 글로벌 호텔 브랜드 메리어트와의 브랜드 사용 계약을 체결하며 호텔 섹터 확장을 가속한다. 

코람코자산신탁이 운용하는 코람코라이프인프라리츠는 27일 재동 호텔 개발사업비 조달 목적으로 170억원 규모 전환사채 발행을 의결했다. 발행 조건은 △쿠폰금리 3.5% △만기수익률(YTM) 4.7% △전환가액 4925원으로 확정됐다. 이는 전일 종가(4580원)대비 약 7.5% 할증된 수준이다.

통상 전환가액은 최근 거래일 가중평균주가 또는 1개월·1주일 가중평균주가 등을 반영해 산정되거나 투자 유인을 위해 일부 할인된 조건으로 결정된다. 하지만 이번 건은 현 주가 대비 프리미엄이 반영된 가격으로 확정됐다는 코람코라이프인프라리츠 측 설명이다. 현재 주가 저평가와 주가 성장성을 투자자로부터 인정받았다는 입장이다. 

코람코라이프인프라리츠에 따르면, 조달 자금은 서울 종로구 재동에서 추진하는 관광호텔 개발사업에 투입될 전망이다. 

안국역 인근 도심 입지에 위치할 해당 프로젝트는 지하 1층~지상 14층 총 91객실 규모로 조성된다. 

코람코라이프인프라리츠 관계자는 "북촌 영구조망이 가능한 이 호텔은 최근 외국 관광객과 인근 직장인 단기 임대 수요 증가로 준공 후 가치상승도 분석된다"라며 "여기에 3%대 쿠폰금리로 개발 재원을 확보함에 따라 금융비용 부담을 낮추고, 사업 수익성 개선 효과도 기대된다"라고 설명했다. 

한편 코람코라이프인프라리츠는 지난해 말 편입을 완료한 서울 구로 아늑호텔과 인천 구월 아늑호텔에 대해서도 '메리어트 인터내셔널·국내 운영 파트너사' 더휴식과의 브랜드 가맹 계약을 체결했다. 

이번 계약 체결에 따라 서울 구로 아늑호텔과 인천 구월 아늑호텔은 향후 각각 '아늑 시그니처 서울 구로·인천 구월, 시리즈 바이 메리어트'로 리브랜딩되며, 시리즈 바이 메리어트 1호 사업으로 추진된다. 

시리즈 바이 메리어트는 글로벌 예약망과 로열티 프로그램을 활용할 수 있는 메리어트 미드스케일 브랜드다. 메리어트 본보이(Marriott Bonvoy) 멤버십을 통해 객실 가동률과 평균 객실 단가(ADR) 개선 효과가 기대된다. 리브랜딩 작업과 시설 업그레이드 공사 역시 상반기 중 마무리될 예정이다.

이처럼 코람코라이프인프라리츠는 주유소·물류 중심 기존 포트폴리오를 생활·숙박형 자산으로 다변화하며 구조적 확장을 추진하고 있다. 재동 개발 및 중소형 호텔 리브랜딩이 동시에 진행되면서 호텔 자산 비중은 점진적으로 확대될 전망이다. 특히 유상증자 없이 내부 자금 활용과 차입, 그리고 이번 전환사채 조달을 병행하는 전략은 배당 희석 없이 성장성을 확보하는 구조라는 점에서도 의미가 있다.

이장혁 코람코자산신탁 상장리츠본부장은 "재동 호텔 개발과 메리어트 브랜드 계약 체결은 코람코라이프인프라리츠 호텔 사업 확장 전략에 있어 중요한 이정표"라며 "시장 평균 대비 낮은 금리로 자금을 조달하고, 글로벌 브랜드를 도입해 안정성과 수익성을 동시에 강화하겠다"라고 강조했다. 

그는 이어 "생활밀착형 인프라 리츠로서 시장 변화에 기민하게 대응하며 포트폴리오를 유연하게 조정해 주주가치를 지속적으로 제고하겠다"라고 덧붙였다.