서학개미 美 ETF 투자 61조원 돌파···'투자자 보호' 강화 관건

정일영 송도국제도시 의원(더불어민주당·국회 재정경제위원회)이 18일 한국예탁결제원과 한국거래소로부터 제출받은 자료를 분석한 결과, 국내 개인투자자들의 미국 상장 ETF 투자 규모가 최근 5년간 큰 폭으로 증가한 것으로 나타났다.

한국예탁결제원의 '미국 상장 ETF 중 연도말 기준 보관 잔량 상위 100개 종목' 자료에 따르면 지난해 말 기준 개인투자자 및 금융투자업자의 미국 상장 ETF 상위 100개 종목 투자 금액(보관잔량 기준)은 421억7500만달러(약 61조5459억원)로 집계됐다.

이는 ▲2021년 118억6000만달러 ▲2022년 109억8400만달러 ▲2023년 172억6400만달러 ▲2024년 275억6400만달러에 이어 지속 증가한 것으로, 5년 만에 약 3.5배 확대된 수치다.

고수익을 추구하는 레버리지 ETF 투자가 특히 빠르게 늘어난 것으로 나타났다. 미국 ETF 운용사 ProShares의 'ProShares UltraPro QQQ(TQQQ)' 투자 규모는 2021년 13억3200만달러에서 지난해 34억2300만달러로 증가했다.

같은 기간 Direxion의 'Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares(SOXL)'는 4억2700만달러에서 30억300만달러로 약 7배 확대됐다. 레버리지 상품은 기초지수 변동폭을 확대 추종하는 구조인 만큼 높은 수익 가능성과 함께 손실 위험도 크게 확대될 수 있다.

국내 자산운용사가 국내 증권시장에서 운용 중인 미국 투자 ETF 역시 빠르게 성장했다. 2015년 15개 종목, 순자산총액 2011억원에 불과하던 국내 상장 미국 투자 ETF는 2025년 257개 종목, 순자산총액 92조273억원으로 확대되며 상품 다양성과 자산 규모 모두 큰 폭으로 증가했다. 이는 국내 ETF 산업의 성장과 금융투자 상품 다변화 흐름을 보여주는 지표로 평가된다.

정일영 의원은 "국내 투자자들의 글로벌 자산 투자 확대는 자본시장 개방과 투자 다변화 흐름 속에서 나타나는 자연스러운 현상"이라면서도 "다만 변동성이 큰 고위험·레버리지 상품에 대한 과도한 쏠림은 시장 충격 시 손실로 이어질 수 있는 만큼 투자자 보호 체계를 보다 정교화할 필요가 있다"고 밝혔다.

이어 "중요한 것은 투자 자금이 해외와 국내 시장에서 균형 있게 선순환하는 구조를 만드는 것"이라며 "투자자들이 국내 증시에서도 충분한 수익 기회를 찾을 수 있도록 기업가치 제고, 시장 신뢰 회복, 제도 개선 등을 통해 국내 자본시장의 경쟁력을 높여 나가야 한다"고 강조했다.