[그땐 그랬고 지금은_ETF BS]⑨ 나홀로 KTOP ‘쓴맛’, 지주 후광 1Q ‘단맛’

‘주식’이라는 두 글자는 누구나 다 안다. 그런데 주식처럼 증시에서 자유롭게 사고팔 수 있는 ‘ETF’라는 세 글자는 들어는 봤어도 아직 잘 모르는 사람이 적잖다. 투자자들만 아는 ‘전문용어’에서 ‘익숙함’으로 다가오는 요즘이다. 

1956년 자본시장의 문을 연 한국거래소와 1973년 창립한 한국상장회사협의회에 따르면 1956년 3월 3일 한진중공업홀딩스, 유수홀딩스, 경방 등이 첫 상장된 이후 ‘주식’이라는 말이 올해로 70년을 함께하고 있다.  

이와 달리 2002년 10월 첫 등판한 ‘ETF’는 성인된 지 4년도 채 안됐다. 주식에 비해 짧은 역사에도 불구하고 그해 열린 ‘한일 월드컵 4강 신화’를 등에 업고 매섭게 돌진하고 있는 ‘ETF’가 지난해 6월 국내 순자산 총액이 200조원을 넘어섰고 7월에는 상품 1천개 시대를 열었다. 그 여세를 몰아 그해 12월말 300조원 시대를 열었다.  

이 기간 운용사들이 국내주식형, 파킹형, 패시브형, 커버드콜, 테마형 등 여러 유형의 상품을 월 평균 4개 이상 쏟아내며 개인과 기관투자자를 빨아들이고 있다. 이런 ‘ETF’가 어떻게 탄생해 진화, 현재 모습을 갖고 있는지 주요 운용사의 ‘ETF 브랜드 스토리(BS)’를 들여다본다. [편집자 주] 

약 60년에 가까운 연혁에도 불구하고 ETF시장에서 타 자산운용사와 달리 이렇다 할 힘을 쓰지 못하고 있던 하나자산운용이 전환점을 맞게 된 시점은 2024년 4월, 하나금융그룹 디지털 브랜드 ‘1Q’를 만나면서다. 이 때를 기점으로 단 4개에 불과했던 상품 개수를 최저보수·테마형 구조를 적용한 신상품을 잇따라 내놓으며 현재 19개로 늘렸다. 1조원에 불과하던 순자산 총액도 지난해 5월 2조원을 넘어섰다. [사진=최천욱 기자]

| 한스경제=최천욱 기자 | “고진감래.” 하나자산운용의 ETF 브랜드 스토리를 풀어나가는 데 있어 잘 맞을지도 모를 속담이 아닐까.

29일 금융투자업계에 따르면 하나자산운용은 타 자산운용사와 달리 유구한 역사를 지니고 있다. 1968년 한국투자공사를 시작으로 2000년 대한투자신탁운용을 거쳐 2005년 하나금융그룹 손자회사로 편입, 현재에 이르기까지 약 60년 가까운 세월을 보내는 동안 ETF시장에서 활약은 미진했다. 

◆ KTOP, “ETF시장 확대 대응”…“시큰둥”  

대한투자신탁운용은 2007년 7월 하나UBS자산운용(스위스 금융그룹 UBS 51%, 하나금융그룹 49% 합작 회사)으로 사명을 변경하고 ETF 브랜드 ‘KTOP(Korea TOP)’을 선보이게 된다. 이 브랜드를 달고 상장한 상품은 ‘KTOP KOSPI50’이 유일하다. 

하나자산운용 관계자는 론칭 배경에 대해 “2012년 11월 9일 ‘하나 KTOP KOSPI50증권상장지수투자신탁(주식)’으로 설정했고, 3일 후 상장했다”며 “ETF시장 확대에 대응하기 위해 출시했다”고 밝혔다. 

기대와 달리 투자자들의 반응은 냉담했다. ‘KTOP KOSPI50’을 선보인 이후 거래량이 부진했고 당시 ETF에 대한 홍보 또한 크게 신경쓰지 않았다. 또 타사에서 지수 추종 상품들이 쏟아져 나온 반면 하나자산운용은 이렇다 할 ETF 상품을 내놓지 못했다. 이에 회사 관계자는 “내부 사정 등으로 좋은 상품이 있어도 (라인업)확대가 어려웠다”고 회고했다. 

결국 ‘KTOP KOSPI50’은 2023년 12월, ETF를 설정하고 1년이 지난 후 1개월간 계속 ETF의 원본액이 50억 원 미만인 경우 투자신탁의 해지가 가능하다는 유가증권 상장규정에 따라 상장폐지에 이르게 된다. 

앞서 그해 10월, 하나자산운용이 공식 출범하면서 ETF 브랜드 정비에 들어가게 된다. 그 결과, 2024년 4월 기존의 ‘KTOP’을 벗어 던지고 하나금융그룹의 디지털 브랜드 ‘1Q’(원큐)를 입게 된다. 

‘1Q’는 그룹의 디지털 브랜드 ‘1Q’사용과  알파벳 순서에 따라 국내 ETF 가운데 HTS와 MTS 등에서 가장 최상단에 노출돼 고객이 이용하기 편리하고 ETF의 ‘first, only one’이 되겠다는 의미를 담고 있다.

◆ 최근 3년 새 상품 개수 ‘4→19’  

‘1Q’ 효과는 눈에 띄게 나타났다. 2024년 10월 ‘1Q’ EFT 전체 순자산이 1조원 정도였는데 불과 1년도 안 돼 2조원을 달성하는 성과를 낸 것이다. 이런 성적표 뒤에는 타사와 차별화 된 세 가지 상품 운용 전략이 깔려 있다.

첫째, 규모의 경제 달성이다. 대표적으로 1조원 규모의 ‘1Q 머니마켓 ETF’를 선보이며 안정적인 기반을 마련했다. 둘째, 범위의 경제 확대다. 2023년 4개에 불과했던 ETF 라인업을 현재 19개로 늘려, 다양한 투자자 수요를 충족시켰다. 셋째, 혁신 상품 출시다. ‘국내 최초’ 타이틀을 가진 ETF를 연이어 상장하며 차별화된 경쟁력을 확보했다. 

하나자산운용은 ETF 브랜드를 ‘KTOP’에서 하나금융그룹 디지털 브랜드 ‘1Q’로 바꾸면서 ETF의 ‘first, only one’이 되겠다는 목표로 차별화된 혁신상품을 지속적으로 출시할 예정이다. [BI=하나자산운용]

회사 측은 “운용사의 본질은 결국 투자자에게 좋은 상품을 공급하는 것”이라며 “그런 측면에서 1Q ETF는 시장 진입 시점은 다소 늦었지만, 차별화된 상품을 적시에 공급, 투자자들의 주목을 받고 있다”고 말했다. 

이어 “1Q ETF는 투자자가 필요로 하는 영역을 선제적으로 발굴해 공급해왔으며, 그 결과 투자자들이 자발적으로 선택하는 상품으로 자리매김하고 있다”고 덧붙였다. 

◆ 1Q 미국우주항공테크 ‘1Q픽’

하나자산운용은 현재 운영되고 있는 상품 중 1Q 미국우주항공테크 ETF를 ‘1Q픽’으로 골랐다. 1Q 미국우주항공테크 ETF는 미국 우주·항공테크 대표기업에 집중 투자하는 국내 최초의 ETF다. 로켓랩과 조비 에비에이션을 각각 약 16% 비중으로 최대 편입하고 나머지 약 68%는 팔란티어, GE에어로스페이스, AST 스페이스모바일, 아처 에비에이션 등 관련 핵심기업에 투자한다.

포트폴리오 측면에서는 로켓랩과 조비 에비에이션을 최대 비중(16%)으로 편입했다. 즉, 퓨어 플레이어(Pure player) 종목들(로켓 재사용, UAM 등 우주항공에 집중 투자)이, 우주항공테크라는 해당산업이 성장할 경우 가장 큰 주가상승과 수혜가 기대되는 종목들이 상위에 있다는 게 가장 큰 강점이다. 

이외에 우주관련 종목인 AST 스페이스모바일, 항공테크(UAM, 에어택시, 드론)관련 종목인 아처 에비에이션 등으로 구성돼 있다. 이 상품은 상장(지난해 11월 25일) 후 약 7주 만에 수익률 48%를 기록했다. 

피터 헤그세스 미국 국방장관은 최근 로켓랩을 직접 방문해 “로켓랩 같은 혁신 기업에 정부 계약을 줄 것”이라고 밝힌 바 있다. 실제로 로켓랩은 지난해 말 미국 우주개발청(SDA)으로부터 18기의 미사일 경보와 추적 위성을 설계·제조하는 총액 8억1600만 달러(약 1조600억 원) 규모의 주계약자로 선정됐다.

조비 에비에이션은 엔비디아가 지난해 10월 선정한 차세대 AI플랫폼 자율주행 파트너사에 유일하게 이름을 올렸다. 그해 12월에는 숀 더피 미국 교통부 장관이 트럼프 정부 임기 내 에어택시(Air taxi)는 100% 시행된다는 말을 사회관계망서비스 엑스(X·구 트위터)에 남긴 이후, 관련 종목들이 상승했다. 

회사 관계자는 “1Q 미국우주항공테크는 스페이스X가 상장하는 즉시 최대 비중으로 편입할 예정이다. 이 부분도 운용전략의 차별점”이라고 말했다. 

하나자산운용은 ETF시장에서 영향력을 발휘하고자 투자자들이 필요한 상품을 적기에 제공할 계획이다. 회사 관계자는 “ETF 시장은 앞으로도 빠르게 성장할 것으로 전망된다”며, “1Q는 규모와 범위 모두를 확대하면서 동시에 혁신적인 테마형 ETF를 지속적으로 선보이고자 한다”고 말했다.

이어 “투자자들에게 새로운 기회를 제공하는 동시에, 한국 ETF 시장에서의 입지를 한층 강화해 나갈 것”이라고 야심찬 포부를 밝혔다.