국민연금, 올해부터 부동산·사모펀드까지 '내 돈처럼' 관리 강화

[사진=연합뉴스]

국민의 노후 자금을 운용하는 국민연금이 올해부터 투자 감시망을 대폭 강화한다. 기존 주식 중심 투자 감시를 넘어, 부동산·인프라·사모펀드 등 '대체자산' 전 영역에 스튜어드십 코드(수탁자 책임 원칙)를 확대 적용하고, ESG 통합 전략을 통해 기업 경영과 투자 활동 전반을 철저히 점검할 계획이다.

스튜어드십 코드는 기관투자자가 국민의 돈을 맡아 기업 경영에 적극 참여하고 목소리를 내는 지침으로, 국민연금은 2018년 7월 도입 이후 꾸준히 기업과 소통하며 책임 투자를 실천해 왔다. 배당 정책, 임원 보수 한도, 법령 위반 가능성, 기후변화 대응, 산업안전 등 6대 핵심 관리 사안을 중심으로 문제가 발견되면 비공개 대화와 개선 요구를 진행해 왔다. 2019년 60개사였던 대화 대상 기업은 2024년까지 누적 624개사로 늘었으며, 총 1천258회에 걸쳐 기업과의 대화가 이뤄졌다.

올해 국민연금의 변화는 기존 주식뿐만 아니라 대체자산에도 ESG 기준과 수탁자 책임을 적용하는 데 있다. ESG는 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)를 포함한 기업 평가 기준으로, 단순 수익률뿐 아니라 사회적 책임 이행 여부까지 감안해 투자 결정을 내리는 원칙이다. 국민연금은 이를 위해 기금운용위원회를 중심으로 기금운용지침을 개정해 대체자산에도 스튜어드십 코드를 적용할 근거를 마련하고, 외부 위탁운용사에 대한 관리·점검을 강화할 예정이다.

국민연금은 민간 운용사에 맡긴 투자 자산의 의결권 행사 적정성을 면밀히 검토하고, 지침 미준수 시 평가 점수를 감점하는 등 책임 있는 운용을 유도할 계획이다. 기업 가치 훼손 요인에 대해서도 모니터링을 강화하며, 공시·투명성 제도를 개선해 기업이 장기적으로 안정적인 경영을 유지하도록 압박할 예정이다. 이는 단순한 기업 간섭이 아니라, 국민연금 수익과 직결된 장기적 투자 안정성을 확보하기 위한 조치다.

국민연금 관계자는 "기금의 안정적 수익 증대는 곧 가입자인 국민의 이익과 직결된다"면서 "대체자산까지 스튜어드십 코드를 적용함으로써 국민의 소중한 자산이 보다 투명하고 책임 있게 관리될 수 있도록 최선을 다하겠다"고 밝혔다.

이번 조치로 국민연금은 자본시장에서 단순 투자자를 넘어 건강한 기업 경영을 유도하는 '파수꾼' 역할을 한층 강화할 것으로 보인다. 특히 최근 ESG와 기업 지배구조 개선, 사회적 책임을 요구하는 사회적 흐름 속에서 국민연금의 움직임은 국내 기업과 투자 시장 전반에도 중요한 시사점을 준다.

국민연금의 이런 움직임은 단기 수익보다 장기적이고 안정적인 투자 구조를 중시하는 전략의 연장선으로 평가된다. 기관투자자가 책임 있는 투자자로서 역할을 확대하고, 대체자산까지 동일한 기준을 적용함으로써 국내 자본시장과 기업들의 거버넌스 개선에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대된다.

한편, 이번 대체자산 스튜어드십 코드 확대 적용과 ESG 통합 전략 시행은 국민연금의 운용 전략 전반을 보다 체계적이고 투명하게 만들어, 국민이 신뢰할 수 있는 장기 투자기관으로서의 위상을 강화하는 계기가 될 전망이다.

[폴리뉴스 이상명 기자]