"고소득·자가거주자, 변동금리 선호"…주담대 선택의 '비밀'

[프라임경제] 주택담보대출(주담대)을 받을 때 누구나 고민하는 '변동금리 vs 고정금리' 선택이 단순히 개인의 취향을 넘어 차입자의 소득과 자산 등 경제적 배경에 따라 뚜렷하게 갈린다는 분석 결과가 나왔다. 소득과 자산 수준이 높을수록 금리 변동 위험을 감수하더라도 당장 이자 부담이 적은 변동금리를 선호하는 경향이 강한 것으로 나타났다.

소득과 자산 수준이 높을수록 금리 변동 위험을 감수하더라도 당장 이자 부담이 적은 변동금리를 선호하는 경향이 강한 것으로 나타났다. © 제미나이 생성 이미지

26일 한국은행이 발표한 '주택담보대출 차입자의 금리 선택 분석' 보고서에 따르면, 차입자의 경제적 여력과 주택 보유 상태가 금리 유형 결정에 핵심적인 역할을 하는 것으로 조사됐다.

최영준 한은 경제연구원 거시경제연구실 부국장은 "차입자의 특성에 따라 주담대 금리 선택이 달라진다"며 "총자산과 소득, 부채 등이 중요 변수"라고 진단했다.

◆자가 보유·고소득층일수록 '변동금리'…재정적 완충 능력 반영

한은의 분석 결과, 자가 주택을 보유한 경우 변동금리를 선택할 확률이 3.4%포인트(p) 높았다. 소득과 자산 규모 역시 변동금리 선호도와 정비례했다. 총소득이 1분위 높아질 때 변동금리 선택 확률은 2.3%p, 총자산이 1분위 높아질 때 1.5%p 상승했다.

최 부국장은 이와 관련, "금리 변동에 따른 이자 부담의 변화를 감내할 재정적 능력이 상대적으로 크기 때문"이라며 "경제적 여력이 뒷받침되는 차입자들이 초기 금리가 낮은 변동금리의 비용상 이점을 누리는 동시에 금리 변동 위험을 스스로 감내하려는 성향이 있다"고 분석했다.

반면 총부채가 많은 경우에도 변동금리 선택 비중이 1.1%p 높아졌는데, 이는 금리 변동에 대한 민감도가 높기 때문으로 풀이된다.

시장 상황도 주요 변수였다. 주택가격 상승률이 1%p 상승할 때 변동금리 선택 확률은 1.2%p 높아졌다.

주택가격 상승기에는 상대적으로 짧은 보유기간을 전제로 한 투기적 주택 수요가 늘어나기 때문에 초기 금리 부담이 낮은 변동금리 대출이 더 선호된다는 것이 한은의 설명이다.

반면 미래 기대금리가 1%p 상승할 경우, 금리 상승 위험을 회피하려는 수요가 커지면서 고정금리를 선택할 확률이 37.6%p나 폭증했다.

◆"일률적 고정금리 확대보다 '정교한 정책' 설계 시급"

우리나라의 순수 고정금리 주담대 비중은 정책 당국의 유도로 지난 2023년 말 기준 50%대까지 올라왔다. 다만 미국(95.3%)이나 프랑스(93.2%) 등 주요국에 비하면 여전히 낮은 수준이어서 금리 변동기마다 금융시스템 취약성에 대한 우려가 반복돼 왔다.

한은은  변동·고정금리가 통화정책과 거시건전성에 미치는 효과가 서로 상충된다는 점에 주목했다. 고정금리 비중이 높으면 거시건전성은 안정되지만 통화정책 파급 효과는 제한될 수 있다는 지적이다.

최 부국장은 "거시건전성 위험 때문에 그동안 일률적인 목표 설정으로 주담대 고정금리 비중을 높여왔지만, 어느 수준이 통화정책 파급효과와 거시건전성 안정 측면에서 적정한지 최적의 비중은 고민이 부족했다"고 꼬집었다.

그러면서 "정책 당국의 목표보다는 차별적인 요인들이 차주들의 주담대 선택에 영향을 미치는 만큼, 일률적 목표 제시보다는 시장 상황을 종합적으로 고려한 정교한 정책 설계가 필요하다"고 제언했다.