AI·전장이 만든 예외적 4분기···삼성전기·LG이노텍 ‘성수기급’ 성적표 예고

[사진=삼성전기]

[이뉴스투데이 김진영 기자] 삼성전자와 LG전자의 지난해 4분기 잠정 실적이 공개되면서, 이번 주와 다음 주 실적 발표를 앞둔 삼성전기와 LG이노텍 등 핵심 전자부품 계열사들의 성적표에도 시장의 이목이 쏠리고 있다. 통상 4분기는 부품 업계의 계절적 비수기로 분류되지만, 인공지능(AI) 수요 확대와 환율 효과가 맞물리며 올해는 예년과 다른 흐름이 나타났다는 평가가 나온다.

19일 업계에 따르면 삼성전기는 오는 23일, LG이노텍은 26일 각각 지난해 4분기 및 연간 실적을 발표할 예정이다. 증권사 컨센서스를 종합하면 삼성전기의 4분기 매출은 약 2조8000억원, 영업이익은 2300억원 안팎으로 추정된다. 전년 동기 대비 영업이익이 두 배 가까이 늘어난 수준이다.

삼성전기 실적 개선 배경으로는 고부가 제품 중심의 포트폴리오 전환이 꼽힌다. 주력 제품인 적층세라믹캐패시터(MLCC)는 기존 스마트폰·PC 중심 수요에서 벗어나 AI 서버와 전장(차량용 전자·전기장비)으로 공급처가 확대되며 수익성이 개선된 것으로 분석된다. 증권가에서는 MLCC를 담당하는 컴포넌트솔루션 사업부가 전체 영업이익의 약 70%를 책임졌을 것으로 보고 있다.

반도체 패키지 기판 사업 역시 실적 방어에 힘을 보탠 것으로 평가된다. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자 확대에 따라 고부가 제품인 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 수요가 늘면서 패키지솔루션 사업부의 수익성이 개선됐다는 분석이다. 삼성전기는 AMD·애플 등 글로벌 고객사를 중심으로 FC-BGA 공급을 확대해 온 것으로 알려졌다.

경영진도 이런 수요 변화를 공식적으로 언급하고 있다. 장덕현 삼성전기 사장은 최근 CES 2026에서 “AI 서버와 데이터센터 투자가 확대되면서 고전압·고용량 MLCC와 FC-BGA 기판 수요가 크게 늘고 있다”며 “FC-BGA 생산라인도 올해 하반기부터 본격적인 가동 국면에 들어갈 것”이라고 밝혔다.

CES 2026 LG이노텍 프리 부스. [사진=LG이노텍]

LG이노텍 역시 4분기 호실적이 예상된다. 증권사 컨센서스에 따르면 LG이노텍의 4분기 매출은 약 7조7000억원, 영업이익은 4000억원 안팎으로 추정된다. 전년 동기 대비 매출은 약 16%, 영업이익은 60% 이상 증가한 수치다.

실적 개선 핵심 요인은 최대 고객사인 애플의 신형 아이폰 판매 효과가 4분기에 본격 반영된 점이다. 고사양 카메라 모듈 출하 확대와 환율 상승 효과도 실적에 긍정적으로 작용한 것으로 보인다. 카메라 모듈을 담당하는 광학솔루션 사업부는 여전히 전체 매출의 70~80%를 차지하는 핵심 축이다.

다만 애플 의존도가 높은 구조는 중장기 과제로 남아 있다. 이에 LG이노텍은 반도체 기판, 전장 부품, 통신용 기판 등 신사업 확대를 통해 수익 구조 다변화에 속도를 내고 있다. RF-SiP 등 통신용 기판과 FC-BGA 공급 확대, 전장 부품을 담당하는 모빌리티솔루션 사업부의 안정적인 성장도 실적 개선에 기여했을 것이란 해석이다.

문혁수 LG이노텍 사장은 CES에서 “차별적 가치를 제공하는 솔루션을 중심으로 고수익·고부가 사업 구조로 재편하겠다”며 “선택과 집중을 통해 본질적인 경쟁력을 강화하고 확실한 성장 동력을 확보하겠다”고 언급한 바 있다.