DB손해보험, 국내 최초 미국 보험사 인수...2.3조원에 '포테그라' 계약

“글로벌 보험그룹으로의 도약”

[포인트경제] DB손해보험은 26일 미국 특화보험사 The Fortegra Group, Inc.(포테그라)의 발행주식 100%를 16억 5000만 달러(약 2조 3000억원)에 인수하는 계약을 팁트리사(Tiptree Inc, NASDAQ:TIPT)와 워버그 핀커스사(Warburg Pincus LLC)와 체결했다고 밝혔다. 이번 거래는 DB손해보험의 자체 보유자금으로 집행되며 국내 보험사 인수 중 최대 규모다.

DB손해보험

DB손해보험은 1984년 괌지점 개설을 시작으로 미국 시장에 진출해왔다. 미국 내에서 “제2의 DB손해보험을 만든다”는 목표로 경쟁사와 차별화된 해외사업을 추진해왔다. 이번 인수는 2024년 기준 매출 4조 4000억원 규모의 미국 보험사를 확보하는 전략적 결정이다.

포테그라는 1978년 설립된 글로벌 보험그룹으로 미국 플로리다주 잭슨빌에 본사를 두고 있다. 특화보험(Specialty), 신용·보증보험, 보증 등 보험 관련 서비스 사업을 포트폴리오로 구축했다. 미국과 유럽에서 전문적인 언더라이팅과 리스크 관리 역량을 바탕으로 장기간 안정적인 합산비율 90% 수준을 유지하고 있다. 2024년 기준 연간 보험료(GWPPE) 규모는 30억 7000만 달러(약 4조 4000억원), 순이익은 1억 4000만 달러(약 2000억원)를 기록했다. 포테그라는 미국 전역과 영국, 이탈리아 등 유럽 8개국에서 사업을 영위하며 신용등급은 AM Best A-다.

DB손해보험은 이번 인수를 통해 세계 최대 손해보험 시장인 미국과 유럽에 본격 진입해 글로벌 성장 기반을 확보했다. 수익성이 안정적인 글로벌 보증보험 시장에 진입하고 국가 및 보종 차원의 리스크 다변화를 통해 수익 안정성을 제고한다.

국내 저출산과 고령화 등으로 보험시장 성장에 어려움이 커지는 상황에서 DB손해보험은 미국, 중국, 동남아 3대 권역을 중심으로 해외사업을 지속 확대해왔다. 지난해에는 베트남 국가항공보험(VNI)과 사이공하노이보험(BSH) 지분을 인수해 베트남 10대 손해보험사 중 3곳을 확보하며 동남아 시장 공략에 속도를 냈다.

DB손해보험

DB손해보험 해외사업부문장 박기현은 “이번 인수는 국내 보험사 최초의 미국 보험사 인수이며 DB손해보험이 글로벌 보험사로 도약하는 분수령”이라며 “Fortegra의 전문성과 DB손해보험의 글로벌 네트워크 및 자본력을 결합해 고객 가치와 시장 경쟁력을 높이는 동시에 주주가치 제고와 국가 경제 기여라는 두 가지 목표를 달성하겠다”고 말했다.

포테그라 그룹 CEO 리차드 칼바흐는 “이번 DB손해보험과의 계약은 포테그라 그룹의 새로운 장을 여는 계기”라며 “DB손해보험과 협력해 글로벌 선도 보험그룹으로 도약하는 공동 목표를 실현하겠다”고 밝혔다.

팁트리 이사회 의장 마이클 반즈는 “지난 10년 이상 리차드와 팀과 함께 포테그라를 성장시키며 꾸준한 성과를 쌓아왔다”며 “포테그라가 새로운 도약을 앞둔 지금도 우리가 함께 만들어온 성과에 자부심을 느끼며 앞으로도 회사 성공이 계속될 것이라 믿는다”고 말했다.

워버그 핀커스 캐피탈 솔루션 글로벌 대표 및 파이낸셜 서비스 공동대표 댄 질버만은 “팁트리와 협력해 포테그라를 빠르게 성장시키고 글로벌 특화보험사로 입지를 확고히 했다”며 “리차드와 팀이 사업 혁신을 추진하는 동안 함께할 수 있었던 것을 자랑스럽게 생각하며 앞으로도 DB손해보험이 포테그라의 강력한 파트너가 될 것이라 믿는다”고 전했다.

포테그라의 재무 자문은 바클레이스(Barclays)와 BofA 시큐리티즈(BofA Securities)가, 법률 자문은 롭스 & 그레이(Ropes & Gray LLP)와 시들리 오스틴(Sidley Austin LLP)가 맡았다. DB손해보험은 재무 자문을 골드만 삭스(Goldman Sachs & Co. LLC)가, 법률 자문을 라탐 & 왓킨스(Latham & Watkins LLP)가 각각 수행했다.

포테그라 그룹은 2024년 기준 본사를 미국 플로리다주 잭슨빌에 두고 있으며, 사업구조는 스페셜티보험 51%, 신용·보증보험 36%, 보증 등 보험 관련 서비스 13%로 구성됐다. 원수보험료(GWPPE)는 30억 7000만 달러, 당기 순이익은 1억 4000만 달러, ROAE는 26.0%, 합산비율은 90.0%(직전 10년 평균 90.4%)다.

이번 거래는 규제당국 승인과 통상적 종결 조건 이행을 거쳐 2026년 상반기 중 마무리된다.