[뉴스락 주식네비 9월 12일] POSCO홀딩스(005490), 천리길도 한걸음씩...내수 시장부터 다시 한걸음

포스코홀딩스 CI. 포스코홀딩스 제공 [뉴스락]

[뉴스락] POSCO홀딩스(005490)가 하반기 주력 사업인 철강 부문에서 내수 시장을 중심으로 한 회복세를 보일 것이라는 분석이 나왔다.

이는 원재료 가격 하락에 따른 수익성 개선과 수입산 철강재에 대한 규제 효과가 기대되기 때문으로 외부 악재 속에서도 체질 개선이 빛을 발할 것이라는 전망이다.

이현수 유안타증권 연구원은 POSCO홀딩스에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 44만원을 유지했다.

POSCO홀딩스의 3분기 영업이익은 6810억원으로 전망됐다.

주요 원재료인 원료탄 가격 하락이 탄소강 스프레드 개선을 이끌 핵심 요인으로 꼽혔다.

반면 포스코이앤씨의 영업손실 확대와 이차전지소재 부문의 더딘 회복은 실적 개선 폭을 일부 제한할 것으로 분석됐다.

시장의 가장 큰 관심사인 외부 변수는 '미국 관세'와 '국내 수입 규제'가 엇갈리고 있다.

미국의 수입 철강 관세 인상(25%→50%)은 부정적 요인이다.

실제로 6~8월 미국향 철강재 수출은 직전 3개월 대비 19% 감소하며 영향이 본격화되고 있다.

하지만 10월부터 시행될 수입산 열연강판에 대한 반덤핑 잠정조치는 내수 시장에 긍정적으로 작용할 전망이다.

중국 및 일본산 물량 유입이 줄어들며 국산 제품의 시장 점유율 확대가 가능하기 때문이다.

다만 리포트는 성장 사업에 대한 대규모 투자의 우선순위에 대한 신중한 접근이 필요하다고 지적했다.

이 연구원은 "성숙 산업에 대한 투자는 확신한 시너지 효과가 필요한데 POSCO홀딩스의 해운업체 인수는 충분히 검토될 수 있는 사항이다"라며 "하지만 이차전지소개 부문, 인도 철강 상공정 등 대규모 투자가 예정된 상황에서 다른 부문으로의 투자는 우선순위가 중요할 것"이라고 밝혔다.

POSCO홀딩스 펀더멘탈. 유안타증권 제공 [뉴스락]

※ 본 기사는 증권사 리포트를 바탕으로 작성됐으며 투자 참고용입니다.