최근 투자자들 사이에서 '버핏지수'에 대한 관심이 급부상하고 있다.
버핏지수란 한 나라의 주가지수가 고평가돼 있는지, 저평가돼 있는지를 판단하는 기준이 되는 지수다. 2001년 워런 버핏(95)이 처음 언급해 세계적으로 널리 알려진 '기업 가치 대비 주가수준' 투자지표다. 한 나라의 상장주식 시가총액을 국내총생산(GDP) 으로 나눈 값이다.
^지표가 0.9(90%)~ 1(100%)이면 주식시장은 적정가치로 주식이 평가된 것으로 파악한다.
^반면 0.7(70%) 미만이면 주식이 시장에서 저평가된 것으로 해석한다.
^그러나 1.2이상이 되면 주식이 시장에서 고평가됐다고 본다.
워런 버핏이 최근 3개년 간
보유주식을 매도한 이유는?
최근 각종 주식커뮤니티에서는 'BLUE ROOM Investing' 자료(윗 그래픽) 가 갑자기 많이 돌고 있어 글로벌 투자자들의 관심이 집중되고 있다.
이는 미국의 버핏지수(S&P500) 그래프로서 2022년 이후 버핏지수는 1.75(175%)를 상회하고 있음을 잘 보여주고 있다.
한때 버핏지수는 214% 이상으로 사상 최고치를 갈아치우기도 했다.
한마디로 현재 미국의 주식은 고평가됐을 뿐 아니라 엄청난 과열수준이라는 얘기다. 월가에선 "현재 미국 증시는 역사상 가장 과열된 상태"라는 경고의 목소리도 나왔다.
참고로 2000년 미국의 닷컴 버블 정점에서 버핏지수는 1.4(140%)까지 치솟으며 과열 신호를 보냈었다.
실제로 미국 주식시장은 9월5일 기준 S&P500 지수가 전 거래일 대비 53.82P 상승한 6502.08로 장을 마감하면서 4거래일 만에 사상 최고치를 갱신했다.
사정이 이렇다보니 '투자의 신'인 워런 버핏은 자신의 '버핏지수' 대로 원칙적인 투자를 실천하고 있는 것으로 나타났다. 워런 버핏 회사인 버크셔 해서웨이가 지난 3년간 주식을 순매도하고, 대신 사상 최대의 현금을 쌓아 놓고 있는 것으로 나타났다. 지난 2분기 기준 버크셔 해서웨이의 현금 보유액은 3440억달러(약 478조원)에 이를 정도다.
일부에서는 이같은 시장의 과열 양상을 지적하며 워런 버핏과 똑같이 추격 매수를 자제하며 예의주시하고 있다는 게 금융전문가들의 귀띔이다.
자칫하다가는 '금융시장이 대폭락 사태를 맞이할 수 있다'는 우려의 목소리가 점차 커지고 있는 상황이다.
한국의 주식시장은
8월 기준 120% 내외
미국 같은 거품 아냐?
지난 8월을 기준으로 한국의 버핏지수는 1.2(120%) 안팎을 오가는 것으로 평가된다. 국내 주식시장이 국내 총생산보다 약 20%정도 더 높은 수준으로 시장이 다소 고평가 된 상태로 해석된다.
하지만 미국과 같이 급격한 거품 국면은 아닌 것으로 판단할 수 있다는 얘기다.(아래 그래프 참조)
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