[뉴스락 주식네비 8월 21일] 코스맥스(192820), 코스맥스 없는 K 뷰티는 상상할 수 없지

코스맥스 로고 CI. 코스맥스 제공 [뉴스락]

[뉴스락] 글로벌 1위 화장품 ODM 기업 코스맥스(192820)가 부진한 중국 시장의 회복 없이도 충분한 투자 매력을 갖추고 있고 향후 중국 업황 개선은 실적과 주가 회복을 이끌 보너스가 될 것이라는 분석이 나왔다.

최근 2분기 실적 부진으로 주가가 조정을 받았지만 K-뷰티 인디 브랜드의 글로벌 성장을 이끄는 핵심 경쟁력은 훼손되지 않았다는 판단에 따른 것이다.

김명주 한국투자증권 연구원은 코스맥스에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 30만원을 유지하며 최근의 주가 조정을 매수 기회로 활용할 것을 추천했다.

코스맥스는 최근 애널리스트 간담회를 통해 글로벌 ODM/OEM 1위 기업으로서의 위상을 재확인했다.

특히 코로나19 이후 K-뷰티 브랜드들이 미국, 유럽 등에서 트렌드를 약진하게 한 핵심 기업으로 현재 한국 화장품 수출의 약 25%를 기여하는 것으로 추정된다.

김 연구원은 현재 시장의 기대감이 사라진 중국 사업을 오히려 향후 주가 상승의 '보너스' 요인으로 평가했다.

2분기 대부분의 화장품 기업이 중국에서 부진한 성과를 거뒀지만 만약 하반기 중국 시장이 예상과 달리 회복세를 보일 경우 코스맥스의 실적과 밸류에이션은 동시에 크게 회복될 수 있다는 분석이다.

김 연구원은 "2분기 시장 기대치에 못 미치는 실적으로 큰 폭의 주가 조정이 발생했다"며 "이로 인해 3분기 실적에 대한 시장 눈높이가 낮아져 실적 부담이 크지 않고 밸류에이션도 매력적인 수준"이라고 밝혔다.

코스맥스 펀더멘탈. 한국투자증권 제공 [뉴스락]

※ 본 기사는 증권사 리포트를 바탕으로 작성됐으며 투자 참고용입니다.